В рамках клирингового соглашения все расчёты между физическими и юридическими лицами из стран-участниц соглашения ведутся в клиринговой валюте путём безналичного зачёта взаимных обязательств и требований. Платежи с клиринговых счетов ведутся в каждой стране в её валюте с пересчётом валюты клиринга в национальную валюту по курсу соответствующей страны, если иное не оговорено в соглашении о валютном клиринге .
Порядок расчётов в клиринговой валюте следующий: импортёры и другие должники одной страны, имеющие денежные обязательства перед юридическими и физическими лицами другой страны, вносят соответствующие суммы в национальной валюте по курсу к клиринговой валюте на клиринговый счёт банка страны-контрагента, открытый в банке данной страны. Выплаты контрагентам другой стороны (например, экспортёрам) производятся в клиринговой валюте с остатка средств на клиринговом счёте в соответствующем банке . При отсутствии остатка средств в валюте клиринга в зависимости от условий клирингового соглашения кредиторам (например, экспортёрам) либо приходится ждать, пока на счёте появятся средства в валюте клиринга, либо предоставляется технический кредит в этой валюте .
Примеры клиринговых валют
| Страны-участницы клирингового соглашения | Период действия | Валюта клиринга |
|---|---|---|
| Двухсторонние соглашения СССР и социалистических стран | 1950-1963 годы | Советский рубль |
| СССР - Финляндия | 1945-1990 | Рубль |
| Двухсторонние соглашения: Болгария - Индия, Польша - Индия, СССР - Индия | 1970-е годы | Индийская рупия |
| СССР - Пакистан | 1970-е годы | Пакистанская рупия |
| Болгария - Шри-Ланка | 1970-е годы | Британский фунт стерлингов |
| СССР - Китай | 1970-е годы | Швейцарский франк |
| СССР - Югославия | 1970-е годы | Доллар США |
С многими странами расчетно-кредитные отношения России ранее производились на основе платежных соглашений клирингового типа. Некоторая часть расчетов с такими странами, как Китай, Египет и Индия, и ныне ведется по клирингу, хотя по договоренности в настоящее время текущие платежи производятся в свободно конвертируемых валютах. Дело в том, что ранее между Советским Союзом и указанными странами действовали платежные соглашения клирингового типа, а при переходе на расчеты в свободно конвертируемых валютах клиринговые счета не были полностью «закрыты», и потому часть операций Россией как правопреемником Советского Союза ведется по этим счетам.
В целях определения реального соотношения клиринговых и замкнутых валют к рублю и базовым валютам, в 2000 г. введены 8 специальные поправочные коэффициенты к официальному курсу ам. доллара, швейцарского франка, индийской рупии, ранее применявшихся по клирингам с Индией, Китаем и Египтом. Эти коэффициенты используются при определении учел ной стоимости средств в отдельных клиринговых и замкнутых валютах, расчетов налогооблагаемой базы и сумм таможенных платежей, но не применяются при определении размера валютной выручки, подлежащей зачислению на счета резидентов в уполномоченных банках России. Размеры коэффициентов, установленные в 2000 г., составляют: ам. дол. по расчетам с Египтом, Индией и Китаем - 0,9, индийская рупия - 0,85, швейцарский франк по клирингу с Китаем - 0,85. Платежные соглашения клирингового типа (клиринги) предполагают централизованный, обязательный зачет взаимных денежных требований и обязательств, возникающих между странами по различного рода экономическим и другим связям.
Указанные платежные соглашения построены по единой системе и содержат следующие основные элементы:
1. Система клиринговых счетов - в каждой из стран предусматривается открытие клирингового счета, на котором учитываются все платежи и поступления: в Российской Федерации - во Внешторгбанке РФ, а в договаривающихся странах - в Национальных (Центральных) банках соответствующих государств.
2. Объем клиринга - на клиринговых счетах отражаются все платежи и поступления по экспортно- импортным, транспортным и другим операциям, оговоренным в соглашениях. В некоторых соглашениях допускается оплата каких-то товаров или операций в свободно конвертируемых валютах и такие клиринги называются неполными.
3. Валюта клиринга - это валюта, в которой ведутся клиринговые счета; такой валютой может быть денежная единица одной из договаривающихся сторон или валюта третьей стороны (чаще всего американский доллар). Но во всех случаях это условная расчетная единица, которая используется сторонами в определенных областях, указанных в этих клиринговых соглашениях.
4. Валютные оговорки - необходимость их включения диктуется тем, что валюты клиринга подвержены девальвациям, и для предотвращения потерь в соглашениях предусматриваются валютные и мультивалютные оговорки, в соответствии с которыми сальдо на клиринговом счете, выраженное в какой-то клиринговой валюте, пересчитывается в случае изменения ее курса к более твердой валюте (американскому доллару) или к нескольким, заранее указанным валютам (мультивалютная оговорка).
5. Технический кредит - это взаимно допустимое кредитование в определенных объемах странами друг друга в ходе осуществления соглашения; указывается абсолютный размер такого кредита (обычно около 5 процентов предполагаемого объема платежей). Этот кредит носит возобновляемый характер (револьверный) и предоставляется без взимания платы, поскольку отрицательное сальдо образуется то у одной, то у другой стороны.
6. Текущее выравнивание сальдо по клирингу - осуществляется регулярно в согласованные сроки (полугодие, год); в зависимости от способов погашения возникающего сальдо (сверх технического кредита) клиринги подразделяются на:
а) клиринги без права конверсии - в этом случае задолженность погашается только выручкой от экспорта товаров или оказания услуг, для чего сторона, у которой образовалось отрицательное сальдо, увеличивает поставки товаров (услуг), а другая - временно приостанавливает пока не будут выравнены расчеты;
б) клиринги со свободной конверсией - это когда сторона, у которой образуется отрицательное сальдо в любом размере (сверх технического кредита), обязана погасить это сальдо свободно конвертируемой валютой;
в) клиринги с ограниченной конверсией - отрицательное сальдо, образовавшееся у какой-либо стороны (сверхтехнического кредита), погашается свободно конвертируемой валютой, если это сальдо превысило определенную сторонами сумму, или не было погашено в течение заранее согласованного с момента его возникновения срока (например, 3 месяца); в этих случаях с суммы превышения уплачиваются проценты по ставкам мирового кредитного рынка.
7. Окончательное регулирование сальдо -клиринговые соглашения заключаются на определенный срок (3 или 5 лет), а иногда на годичный период, но с автоматическим продлением, если стороны заблаговременно (за 3 или 6 месяцев до истечения соответствующего годичного срока) не сообщать о
намерении прекратить действие клирингового соглашения.
С целью окончательного регулирования образовавшегося у какой-то стороны отрицательного сальдо могут применяться.различные способы - дополнительными поставками товаров (услуг), погашение свободно конвертируемой валютой, перенос этого сальдо на клиринговый счет третьей стороны (при согласии последней).
3.5.3. Валютный клиринг
Клиринг представляет собой взаимозачет платежей, т.е. ситуацию, когда денежные претензии (дебиторская задолженность) участников погашаются их же денежными обязательствами (кредиторской задолженностью) без использования реальных денег.
Клиринговые операции обычно классифицируются по двум признакам: периодичности проведения и составу участников. По первому признаку клиринг подразделяется на разовый, который проводится эпизодически по мере накопления дебиторско-кредиторской задолженности, или постоянно действующий, осуществляющийся периодически независимо от состояния денежных обязанностей и денежных претензий участников клиринга. В зависимости от состава участников клиринг может быть двух- или многосторонним.
Валютный клиринг представляет межправительственные договоренности о взаимном (безналичном) зачете международных требований и обязательств на основании соглашения между правительством двух или более стран. Валютный клиринг предполагает централизацию расчетов между государствами - сторонами клирингового соглашения на специальных клиринговых счетах, открываемых уполномоченными банками. Эта схема носит обязательный характер для физических и юридических лиц, сделки которых подпадают под действие соглашения. Импортеры и экспортеры, как, впрочем, и иные кредиторы и заемщики, не вправе производить взаимные расчеты иначе, чем по валютному клирингу. Валютный клиринг основан также и на других обязательных элементах:
Его объеме;
Валюте клиринга;
Размерах технического кредита
Объем клиринга означает степень охвата платежей. При полном валютном клиринге под эту схему подпадает весь внешнеторговый оборот. При частичном клиринге неторговые операции (туризм, содержание посольств и торговых представительств, загранкомандировки и пр.) осуществляются обычным порядком - через корреспондентские счета.
Валютой клиринга признается согласованная расчетная единица (валюта), в которой ведутся клиринговые счета. Она может выражаться в валюте:
Одной из стран-партнеров;
Обоих государств;
Третьей страны.
Платежи или поступления с клиринговых счетов производятся в каждой из стран только в пересчете в национальную валюту по соответствующему курсу. Клиринговые валюты применяются исключительно в безналичной форме. Источником клиринговых валют является взаимное кредитование поставок товаров и оказания услуг странами - участницами соглашений. Клиринговые валюты используются по принципу: они должны быть израсходованы в стране, где заработаны.
Объем технического кредита (предельно допустимое сальдо задолженности) необходим для обеспечения непрерывности расчетов; определяется в соответствии с долей сальдо задолженности в объеме поставок. На практике применяются различные способы регулирования сальдо клирингового счета.
Особым видом считается клиринговая валюта, которая в мировой практике, особенно в странах Азии и Африки, обслуживает такую форму взаимных расчетов, как валютный клиринг. Под валютным клирингом понимается межправительственное соглашение о взаимном зачете требований и обязательств в валюте, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг. Клиринговая валюта- специальные расчетные единицы, применяемые во внешней торговле на основе межправительственного соглашения двух или нескольких государств. Клиринговая валюта применяется в безналичной форме, в виде бухгалтерских записей на счетах банков стран, подписавших клиринговое соглашение. Валюта клиринга может быть любой. На практике применяется либо валюта одной из стран- участниц клирингового соглашения, либо валюта третьей страны. В СССР клиринговые валюты широко использовались при расчетах по внешнеторговым сделкам. С 1 января 1999 Банк России прекратил действие официальных курсов клиринговых и расчетных валют. Для целей учета, налогообложения и таможенных платежей по операциям со всеми клиринговыми и расчетными валютами стали использоваться официальные курсы соответствующих базовых свободно конвертируемых валют, установленные Центральным банком РФ. Единичный тип является фундаментальной формой клиринга и исполнения. Данный тип клиринга используется, как правило, при торговле реальными товарами. За заключением сделки должна следовать поставка реального товара. К примеру, после заключения сделки покупатель ценной бумаги переводит наличные деньги или их эквивалент в доступную для продавца форму. Продавец держит ценные бумаги в форме, пригодной для поставки покупателю. Затем две стороны договариваются об использовании некоторого механизма, позволяющего обменять бумаги на деньги. Полный клиринг. Система, в рамках которой клиринговый центр является посредником и гарантирует все сделки, типична для современных фьючерсных рынков. Такая система называется полным клирингом. Системы полного клиринга происходят от японских рисовых бирж XVIII века и европейских кофейных бирж XIX века и были впервые приняты в США Торговой Палатой Миннеаполиса (в настоящее время Миннеаполисская Зерновая Биржа) в 1891 году. Крупнейшая фьючерсная биржа США, СВОТ, приняла систему полного клиринга в 1925 году. Прямое урегулирование. Простейшая и старейшая форма клиринга - это прямое урегулирование (расчет), двустороннее удовлетворение контрактных обязательств между сторонами контракта. Прямое урегулирование может происходить тремя способами: 1. Поставка товара по истечении срока контракта 2. Прямая компенсация - ликвидация контрактных обязательств денежной выплатой. Контракт в таком случае перепокупается у изначального покупателя продавцом. Выплата в данном случае равняется стоимости контракта при подписании минус стоимость контракта в момент перекупки. 3. Неисполнение контракта - ситуация, когда при истечении срока контракта одна из сторон не желает или не в состоянии исполнить свои обязательства. Расчет по контракту происходит через суд или согласно правилам данной биржи в отношении арбитража. Двумя важными преимуществами системы полного клиринга над прямым и круговым урегулированием являются следующие 1. Участники торгов не должны волноваться о личности своих партнеров. 2. Участники торгов могут ликвидировать свои позиции, вступая в компенсирующие сделки без согласия исходного партнера и даже не ставя его в известность. Валюта баланса – это сумма актива и пассива баланса.
Вмешательство государства в сферу международных расчетов проявляется в периодическом использовании валютных клирингов -- соглашений между правительством двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств. Валютный клиринг отличается от внутреннего межбанковского клиринга. Во-первых, зачеты по внутреннему клирингу между банками производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу -- в обязательном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу. Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачёта немедленно превращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема погашения сальдо.
Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:
выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;
получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;
ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на прекращение платежей Германией английским кредиторам в 30-х годах);
безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.
Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Клиринг -- главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимное предоставление валют для текущих платежей, режим ограниченной конвертируемости валют и т.д.
Формы клирингов разнообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам:
в зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двухсторонние, многосторонние и международные клиринги. Односторонний клиринг нежизнеспособен. Об этом свидетельствует опыт Италии, которая ввела односторонний клиринг по отношению к Великобритании в начале 30-х годов. В результате итальянские экспортеры предпочитали получать фунты стерлингов, минуя клиринговый счет, а импортеры -- расчеты по клирингу, внося в свой банк лиры и освобождая себя от необходимости покупать английскую валюту. В итоге образовалась крупная односторонняя задолженность Банка Италии англичанам. Более распространены двухсторонние клиринги, при которых счета ведутся в обеих странах. При этом применяются принятые в международной практике формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод и др.), но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют банки, ведущие клиринговые счета. Многосторонний клиринг включает три и более страны. Примером служит ЕПС. Международный клиринг не создан, хотя проект его был разработан Дж. М. Кейнсом в 1943 г.;
по объему операций различаются полный клиринг, охватывающий до 95% платежного оборота, и частичный, распространяющийся на определенные операции;
по способу, регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги:
со свободно конвертируемым сальдо;
с условной конверсией, например по истечении определенного периода после образования сальдо;
неконвертируемые, сальдо, по которым не может быть обменено на иностранную валюту и погашается в основном товарными поставками.
Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счетная валютная единица. С экономической точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачете требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные. При клиринговых расчетах возникают две категории--валютного риска замораживание валютной выручки при неконвертируемом клиринге и потери при изменении курса. Объемы товарооборота и клиринга практически никогда не совпадают. Возможны различные их сочетания в зависимости от вида клиринга. При частичном клиринге товарооборот превышает объем клиринговых расчетов; при полном клиринге -- наоборот, так как по клирингу проходят текущие и финансовые операции платежного баланса, включая сделки с ценными бумагами.
Валютные клиринги оказывают двоякое влияние на внешнюю торговлю. С одной стороны, они смягчают негативные последствия валютных ограничений, давая возможность экспортерам использовать валютную выручку. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Поэтому для экспортеров валютный клиринг невыгоден. К тому же вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортеры ищут пути обхода валютных клирингов. В их числе: манипуляции с ценами в форме занижения контрактной цены в счете-фактуре (двойной контракт) с тем, чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы валютного контроля; отгрузка товаров в страны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.
Многосторонний валютный клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением.