Акции или облигации

Главный приток денежных средств за лето пришелся на фонды облигаций — они суммарно пополнились на 20,2 млрд руб. Вложение в облигации подходит инвесторам, которые не готовы брать на себя значительные риски, так как долговой рынок менее подвержен влиянию текущей ситуации, чем рынок акций, отмечает Богдан Зварич.

В какой вид ценных бумаг вкладываться, зависит от того, на какой инвестиционный период рассчитывает пайщик. По словам экспертов, для коротких инвестиций (до трех лет) больше подходят ПИФы облигаций, на более далекую перспективу можно выбрать акции. Согласно данным Investfunds , за три года (с сентября 2014 года по сентябрь 2017-го) доходность фондов акций составила более 68%, доходность фондов облигаций — около 60%. При этом на более короткий период может наблюдаться обратная картина: например, с января по сентябрь 2017 года доходность фондов облигаций составила 6,7%, фондов акций — 5,7%.

Можно выбрать смешанные ПИФы, то есть те, которые вкладываются в разные инструменты. «Чем длиннее инвестиционный горизонт, тем больше акций можно позволить», — говорит Никита Емельянов. При этом он полагает, что примерно 10% своего портфеля инвестор может позволить себе вложить в акции на короткий срок.

Фонды облигаций не всегда однозначно выгодны, и при их выборе эксперты советуют обращать внимание на качество ценных бумаг, в которые вкладывается управляющая ПИФом компания (УК). «Я бы советовал выбирать фонды, портфель которых составлен из облигаций первого класса эмитентов, то есть бумаг крупных компаний и компаний с госучастием», — говорит Дмитрий Александров. Доходность по облигациям небольших компаний, как правило, выше, но и риски, прежде всего риск ликвидности, очень большие, полагает эксперт.

По его словам, стоит присмотреться и к еврооблигациям российских эмитентов. Такие ПИФы тоже есть, но в этом случае важно, чтобы в портфель фонда включались исключительно старшие выпуски, а не субординированные (то есть те, выплаты по которым производятся в последнюю очередь в случае банкротства эмитента). «Также я бы советовал вкладываться именно в российские, а не в иностранные бумаги, так как для управляющих это более понятный и контролируемый продукт. Кроме того, в них выше доходности, чем в иностранных», — отмечает Александров.

Исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель считает, что не стоит выбирать какой-либо отдельный класс активов (акции или облигации) и вкладываться только в него, пытаясь угадать направление движения рынка. «Более правильный путь — создание и поддержание сбалансированного портфеля, в который входят акции, еврооблигации, золото», — говорит эксперт.

Как выбрать фонд

Выбирая ПИФ, в который можно вложиться, пайщик должен смотреть в первую очередь на стабильность показателей фонда, предсказуемость его доходности, считает Никита Емельянов. В то же время ориентироваться только на историческую доходность аналитик не советует. «Это, конечно, важный параметр, но он далеко не ключевой. Управляющему могло повезти, и он вложился в актив, который вырос вместе с рынком. Бывает так, что одна удачная сделка может вывести фонд в лидеры по доходности по итогам целого года, но это вовсе не гарантирует, что инвестиционная стратегия УК и дальше будет успешной», — говорит Емельянов.

Дмитрий Александров добавляет, что история управляющей компании и ее надежность (согласно оценкам рейтинговых агентств) также имеют большое значение.

Кроме того, важен размера ПИФа. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — общедоступный показатель, который показывает, сколько денег у фонда за вычетом обязательств на дату расчета. По оценкам аналитиков, чем крупнее фонд, тем менее зависимы пайщики от действий других крупных пайщиков того же фонда.

И, конечно, пайщику стоит ознакомиться с инвестиционной стратегией УК. Юристы отмечают, что этот вопрос контролируется Центробанком, а отклонение от разрешенных в стратегиях инструментах запрещено. «За исполнением следит как сам ЦБ, так и спецдепозитарий (хранилище активов), который одобряет сделки, проводит операции по требованию управляющих и блокирует, если сделки являются необычными или вредными для пайщиков», — поясняет управляющий партнер юридической компании «ЮрПартнеръ» Антон Толмачев.

Сколько получит пайщик

Купить или продать пай открытого фонда несложно, объясняет начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош. Клиенту нужно с паспортом и банковскими реквизитами обратиться в управляющую компанию или к агенту (обычно в качестве агентов выступают банки, которые оказывают услуги по оформлению сделок купли-продажи с ПИФами). Подать заявку на покупку или продажу (погашение) можно в любой рабочий день. «Условия приобретения и погашения прописаны в правилах фонда. Вывести можно часть активов, точно так же инвестор может по своему желанию свободно докупать паи», — говорит эксперт.

Порог входа у каждого фонда свой. «В среднем это от 10 тыс. руб., но многие компании устанавливают и более низкий порог», — рассказывает Вадим Ярош. Между фондами одной управляющей компании в ряде случаев возможна также операция обмена паев без комиссии.

При расчете стоимости пая инвестор должен учитывать издержки — скидки и надбавки, которые надо заплатить при сделке. При входе в фонд инвестор платит надбавку, размер которой зависит от суммы приобретения. Этот процент взимается в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на вход и, согласно закону «Об инвестиционных фондах», составляет не более 1,5% (у некоторых фондов надбавка составляет 0%). Например, если пай стоит 10 тыс. руб., а надбавка составляет 1%, то итоговая стоимость пая — 10,1 тыс. руб.

Когда вкладчик решает выйти из фонда, он должен заплатить скидку (вознаграждение лицу, принимающему заявку на выкуп), которая составляет не более 3%. Например, если стоимость купленных паев увеличилась до 15 тыс. руб., а скидка составляет 1%, то из этой суммы при продаже удержат 150 руб.

Также с дохода надо уплатить налог. «Если человек продает паи после трех лет владения ими, то налогообложение отсутствует вообще, а если ранее трех лет, то 13% с дохода взимается налоговым агентом», — пояснил Антон Толмачев.

Минусы ПИФов

Несмотря на увеличение объема привлекаемых средств в ПИФы, многие аналитики относятся к этому инструменту скептически. «Отношение к ПИФам изменилось после финансового кризиса 2008 года. Тогда фонды показали очень плохую динамику, а большинство пайщиков не успели вовремя вывести средства, существенно потеряв», — напоминает Богдан Зварич.

ПИФы сложно назвать оптимальным вариантом для российского инвестора, считает Владимир Крейндель. «Высокие издержки и потери, вызванные особенностями работы паевых фондов (например, необходимость поддерживать высокую долю от портфеля фонда в рублях), могут серьезно ухудшить результаты инвестирования», — считает он.

Кроме того, в отличие от банковских вкладов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк. И портфель облигаций может существенно потерять в стоимости. «Скажем, падение цен облигаций в конце 2014 года «стерло» все доходы за два-три предшествующих года», — говорит Крейндель.

Тем не менее, добавляет он, эти недостатки не означают, что нужно игнорировать инструменты коллективных инвестиций, ведь повышенная доходность компенсирует возможность просадок в виде временного снижения стоимости.

Для многих актуальный вопрос — как использовать сбережения с пассивным приростом от инвестиций или вкладов в банк. Альтернатива банковским вкладов являются инвестиционные фонды, пифы и прочее.

Отзывы про инвестиционный фонд «Открытие»

Деньги должны работать. Это простое словосочетание в наши обретает не абстрактный, а конкретный смысл. Каждый желающий, имеющий даже небольшие отложения, может инвестировать свои свободные средства в различные управляющие компании и инвестиционные фонды с тем, чтобы в дальнейшем начать получать пассивный доход. Главное правильно выбрать управляющую компанию.

Инвестиционный фонд «Открытие» работает на рынке управления финансами уже более 17 лет. Официальный сайт — open-am.ru. По состоянию на начало 2018 года активы этого фонда составляли свыше 94 млрд рублей. За весь период работы компания постоянно показывает положительную динамику прироста доходов и чистой прибыли. По данным рейтингового агентства «Эксперт РА» компания имеет достаточно высокий уровень надежности. Фонд официально зарегистрирован на фондовом рынке России. Примечательно что эта управляющая компания никогда не стоит на месте, а развивается совместно с современными технологиями. Как пример, уже сегодня участники проекта имеют возможность осуществлять дистанционную покупку инвестиционных активов, а также возможность открывать инвестиционные счета непосредственно с домашнего компьютера. Для этого лишь потребуется иметь ране подтвержденный аккаунт на сайте Госуслуг.

Что предлагает компания УК Открытие?

Теперь немного о задачах, решаемых с помощью управляющей компании «Открытие». Новички в области инвестирования всегда считают, что работа таких организаций заключается в покупке актива за меньшую цену и дальнейшая его продажа по более высокой стоимости. Но это очень примитивное понимание процессов, которые реально выполняются инвестиционными организациями. Главная цель, которую тут преследуют, не только получить прибыль, но и сделать инвестицию безопасной, свести к минимуму различные риски потерь. Здесь важно учитывать множество факторов – от надёжности источника инвестирования, ликвидности актива, а также и внешнюю инфляцию, напрямую влияющую на уровень реального дохода. При этом большинство клиентов желают иметь постоянный доступ к своим инвестициям и возможность вывести их в случае необходимости. В совокупности, если инвестиционная компания готова реализовать все изложенное выше, она по праву может считаться надежным партнером. Все это доступно для партнеров инвестиционного фонда «Открытие».

Главными направлениями инвестирования фонда «Открытие» является покупка акций, ценных бумаг прогрессивных развивающихся компаний, различных облигаций, инвестирование в зарубежные рынки. Компания управляет средствами пенсионного накопления (осуществляется сотрудничество сразу с четырьмя негосударственными пенсионными фондами). Поэтому вся осуществляемая инвестиционным фондом деятельность находится под четким надзором государственного специализированного депозитария, а также отвечающих за инвестирование структур Центробанка России. В общем на данный момент управляющая компания представлена 14 различными фондами.

Для активных участников фонда предусмотрены определенные бонусы и привилегии. Так, если вы инвестировали в «Открытие» более трех лет подряд, то получаете возможность не платить налоги с насчитанного на паи дохода.

Компания предлагает своим партнерам несколько видом доверительного управления их финансами. Здесь вы можете подобрать наиболее подходящую вам форму управления финансами с различной степенью доходности, а также уровнем минимального риска. Здесь собрана профессиональная команда успешных менеджеров, имеющих продолжительный успешный и положительный опыт на рынке управления финансовыми активами. За годы работы тут создана необходимая для успешного инвестирования инфраструктура и условия.

Чтобы стать партнером компании и начать заработать на инвестициях, необходимо всего 1000 рублей для первичной инвестиции. После этого у вас появится возможность дистанционно открыть инвестиционный счет, зарегистрировать собственный электронный кабинет и начать получать реальную прибыль.

Наткнулся на информацию о том, что управляющая компания «Открытие» с 1 сентября 2017 г. изменила комиссии по 13 своим ПИФам.

Прежде всего, отмечу, что комиссии ряда фондов уменьшились. Правда, это снижение оказалось не очень крупным.

У многих ПИФов, созданных на основе зарубежных ETF , комиссия уменьшилась на 0,5% - с 3,9% до 3,4%. При этом у ПИФа « Открытие - Развивающиеся рынки» снижение составило 1,5% - с 4,9% до 3,4%. Тем не менее, текущую комиссию этих фондов в размере 3,4% никак нельзя назвать небольшой.

Самое крупное снижение среди всех фондов произошло у ПИФа «Открытие - Еврооблигации» - на 2%. Однако и в этом случае комиссия уменьшилась с очень высокого уровня до просто высокого - с 6,5% до 4%.

Кроме того, у некоторых ПИФов комиссии, наоборот, увеличились. Печально, что это произошло и с двумя фондами, которые до недавнего времени являлись ПИФами с наименьшей комиссией на российском рынке.

Комиссия фонда «Открытие-Золото», который инвестирует в зарубежный ETF PowerShares DB Gold Fund, выросла достаточно серьезно - почти на 2,5% - с 0,99% до 3,40%.

Также увеличилась комиссия ПИФа « Открытие-Индекс ММВБ» - с 0,99% до 1,55%.

Правда, по фондам УК «Открытие» теперь существует возможность полностью избежать надбавки при приобретении паев. Раньше инвесторы с небольшими суммами вложений, как правило, должны были платить надбавку в размере от 0,5% от суммы инвестирования. Сейчас же паи УК «Открытие» можно приобретать дистанционно через сайт управляющей компании (оформить доступ можно не выходя из дома, если у инвестора есть подтвержденная учетная запись на портале «Госуслуги»). При дистанционном приобретении паев надбавку платить не придется.

Тем не менее, такие достаточно высокие комиссии ПИФов в очередной раз заставляют вспоминать о преимуществах ETF (особенно при желании инвестировать в зарубежные активы).

ПИФ	Старая комиссия	Новая комиссия
ПИФы, инвестирующие в отдельные акции и облигации
Открытие - Индекс ММВБ	0,99%	1,55%
Открытие - Акции	5,10%	5,00%
Открытие - Индекс ММВБ-Электроэнергетика	4,10%	3,60%
Открытие - Иностранные акции	5,10%	5,00%
Открытие - Облигации	1,94%	2,01%
Открытие- Еврооблигации	6,50%	4,00%
ПИФы на основе ETF
Открытие - США	3,90%	3,40%
Открытие - Развитые рынки	3,90%	3,40%
Открытие - Развивающиеся рынки	4,90%	3,40%
Открытие - Китай	3,90%	3,40%
Открытие - Зарубежная собственность	3,90%	3,40%
Открытие-Золото	0,99%	3,40%
Открытие - Сырье	3,90%	3,40%

«Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» - вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

Компания начала работу с ПИФ по вкладам граждан с 2000 года. Ее деятельность напрямую связана с управлением финансами. Сегодня компания имеет в своем арсенале множество средств, позволяющих увеличить капитал вкладчиков. При этом не важно, кто именно делает вклад: юридическое или физическое лицо. стали очень популярными.

Если говорить о положительных сторонах работы с компанией, можно отметить гарантию безопасности операций. Кроме того, УК Открытие входит в одноименный холдинг.

Тот, кто знает, что такое пассивный доход, скорее всего уже слышал о ПИФ. Многие газеты и журналы, имеющие авторитет в мире финансов, считают, что УК Открытие предлагает очень надежные инструменты.

Какими бывают ПИФы и как их можно открыть?

Сегодня ответственные управляющие могут взять под контроль не менее 10 фондов. Каждый из ПИФов имеет индивидуальные особенности:

* Условия приобретения акций;

* Особенности инвестиций;

* Портфель акций;

* Бюджет и общее число вкладчиков.

Каждому из параметров уделяется должное внимание, ведь они напрямую влияют на деятельность управляющей компании. Вкладчики также должны понимать их важность при выборе определенного ПИФа. Выбор должен быть основан на конкретных ожиданиях и требованиях.

Если вкладчик не может выбрать ПИФ, ему могут помочь консультанты компании. Однако офис все же рекомендуется посещать после того, как выбор уже сделан.

Чем отличаются УК Открытие ПИФы?

Новички, которые недавно узнали о ПИФах и которые пожелали, чтобы их капитал “работал”, считают, что качество инвестиций определяется лишь процентом прибыли по ним. Однако такое мнение довольно примитивно. В мире финансов все гораздо сложней.

Перед тем, как доверить свои средства УК Открытие, нужно определиться с приоритетами – минимизировать риски и спасти средства от инфляции или получить максимальную прибыль. Стратегия даст управляющей компании понимание того, как именно следует распределять средства. Теперь следует определиться, должна ли компания предоставить вам возможность вывести средства из системы в любое время. При положительном ответе выбор нужно делать в пользу открытых ПИФов.

Что может Банк Открытие ПИФы?

Разумеется, УК способна предоставить такие базовые услуги, как выбор ПИФов и приобретение доли в них. Однако этим возможности компании не исчерпываются. Компания также готова предложить следующие услуги:

1. Индивидуальный счет;

2. Работа на основе доверительного управления.

3. УК Открытие Личный Кабинет предлагает полный спектр услуг.

Правда, у этих услуг есть и минус. Если вы решите ими воспользоваться, вы должны стать единственным вкладчиком. Это означает необходимость наличия значительного капитала, который понадобится на покупку ценных бумаг, акций, валюты и т.д. Однако вся прибыль по этим инструментам также достанется вам, что тоже очень важно. В этом случае компания также готова предложить разные варианты управления средствами.

В общем, услуги по работе с ПИФами, которые предлагает УК Открытие, предоставляют вкладчикам прекрасные возможности нарастить свои капиталы, если они пока еще не являются специалистами в сфере финансов. ПИФ Открытие Отзывы также очень положительны.