Схема Понци - англ. Ponzi Scheme , является инвестиционной схемой, которая обеспечивает доходы более ранних инвесторов за счет средств, полученных от более поздних инвесторов. Вначале она может выглядеть как вполне законная, но схема Понци обычно разрушается, как только приток средств от новых инвесторов становится недостаточным для осуществления выплат старым. В некоторых случаях схема Понци (Ponzi Scheme) изначально используется без злого умысла, а с целью принести прибыль с выполнением всех обязательств перед инвесторами. Однако в большинстве случаев схема создается в мошеннических целях, чтобы принести для ее организаторов, которыми практически не предпринимается усилий для получения прибыли для инвесторов.

В то время как принцип схемы Понци существует в течение многих столетий, современное название мошеннической инвестиционной деятельности такого типа связано с итальянским иммигрантом 20-ого столетия по имени Чарльз Понци. После успешной иммиграции в США в 1903, Понци создал инвестиционную схему, построенную на арбитражных сделках с ответными купонами. Для финансирования этой деятельности он собрал деньги у инвесторов, предложив им высокий процент. В дальнейшем средства, поступившие от новых инвесторов, частично направлялись на выплату доходов более ранним инвесторам, а часть из них Ponzi тратил на свои нужды.

Существует достаточно распространенное заблуждение, что схема Понци является разновидностью классической финансовой пирамиды, но между этими двумя схемами есть несколько довольно тонких различий. Хотя обе эти стратегии являются примерами незаконной инвестиционной схемы, которые создают видимость серьезной организации, обещающей высокие доходы за короткий период времени, в схеме Понци есть центральная фигура, которая получает большую часть денег от мошенничества. В отличие от этого, финансовая пирамида подразумевает создание сети инвесторов, которые, в свою очередь, активно привлекают новых инвесторов и обычно получают процент от любых инвестиций, сделанных в результате их усилий. То есть в классической финансовой пирамиде все денежные потоки не завязываются на одно лицо.

Более того, схема Ponzi не полагается исключительно на новых инвесторов, чтобы продолжать функционировать. В качестве сопутствующей стратегии схема Понци также подразумевает возвращение в схему более ранних инвесторов, которые уже заработали некоторый доход от своих начальных инвестиций, путем их убеждения реинвестировать все эти средства. Эта стратегия не характерна для большинства финансовых пирамид, которые, главным образом, полагаются на непрерывное привлечение новых или новых инвесторов, чтобы иметь возможность продолжать функционировать.

Хотя в большинстве стран существуют законы, которые запрещают подобную практику и предполагают наказания в виде штрафов и/или тюремного заключения, иногда схему Понци очень трудно идентифицировать на стадии развития. Со временем, по мере разрастания и увеличения масштабов деятельности, функционирование схемы неизбежно становится очевидным и обычно заканчивается судебными исками и банкротством. Однако в этой стадии большинство инвесторов получат значительные потери, вероятность возмещения которых крайне низка.

Строители финансовых пирамид существуют не одно столетие. Основатель первой из них – Чарльз Понци, чьим именем торжественно и названо это изобретение. Забавно, но если бы хоть кто-то из пирамидостроителей озаботился простой математикой, он бы понял, что, чтобы уплатить 100% прибыли первой 1000 инвесторов, необходимо получить новые инвестиции от 2000 других вкладчиков. Следующий этап требует для 3000 инвесторов привлечения средств от 6000 новых инвесторов. Далее нужно увеличить количество инвесторов до 18 000, чтобы погасить требования первых 9000 вкладчиков. Так на десятом витке финансовой пирамиды вклады теоретически должны сделать 13 122 000 инвесторов. Но вся проблема в том, что после 15 витка число инвесторов станет больше всего населения земли! Поэтому схема Понци рано или поздно все равно обречена на провал. И написанное ниже только подтверждает это правило.

Пирамида Понци

Первая финансовая пирамида была построена итальянцем Чарльзом Понци в 1919 году в США. Как рассказывал сам Чарльз журналистам, идея создания собственной пирамиды пришла к нему после того, как он по почте получил от одного из испанских бизнесменов международный ответный купон. Суть обращения купона заключалась в следующем: соотношение обменных курсов валют таково, что можно было прибыльно перепродавать в США купоны, которые были до того куплены в странах Европы.

Чарльз создал «Компания по обмену ценных бумаг» («The Securities Exchange Company») или «SXC», куда пригласил нескольких инвесторов. Они должны были финансировать предложенную аферу, за что получали простой вексель. Но при этом Чарльз обещал им 100% прибыли, которая возникала от трансатлантической торговли чуть больше чем через 3 месяца. Ни одна аналогичная выплата эмитентов других ценных бумаг не могла такого гарантировать.

Чарльз Понци

На самом деле Понци, конечно, не скупал купоны, т.к. их можно было обменять только на почтовые марки. Он просто отдавать старым вкладчикам часть сумм, приносимых новыми Уже к июлю 1920 года векселя Понци приносили ему до 250 тысяч долларов ежедневно. Газета «Boston Post» регулярно публиковала щедро оплаченные одобрительные материалы о деятельности Понци.

Возможно, все и шло бы неплохо, если бы не журналисты «Post Magazine». Эти пронырливые носы подсчитали, что для покрытия инвестиций компании в обращении должны находиться 160 млн. купонов, в то время как их насчитывалось всего 27 тысяч.

Пирамида рухнула летом 1920 года вследствие иска одного из вкладчиков по имени Дэниелс, который потребовал 50 % прибыли от компании Понци. По законодательству того времени иск разрешал заморозить средства Понци, которые находились на счетах в банках. 26 июля Понци объявил о временной приостановке приёма вкладов в связи с проверками. Это было ошибкой, вкладчики побежали толпой забирать деньги. 10 августа 1920 года федеральными агентами была инициирована проверка. Она установила: SXC вообще не инвестировала ни копейки, а лишь платила проценты, используя поступления от новых инвесторов. В ходе судебных разбирательств часть денег была найдена. Но вкладчикам удалось вернуть только по 37 % от стоимости векселя. Понци получил по разным источникам от 3 до 5 лет тюремного заключения, у него было полностью конфисковано движимое и недвижимое имущество, а также на него был наложен штраф в $250 тыс.

Мейдофф

Бернард Мейдофф – обычный американский парень. В молодости он любил поплавать с друзьями, подрабатывал спасателем на пляже и даже монтажником оросительного оборудования. Он никогда не был злодеем!

Скопив около 5 тысяч долларов, он основал свою собственную компанию: Madoff Investment Securities. Через некоторое время в его деле уже числились на разных должностях брат Питер, оба сына и даже племянники. Фирма «Мейдофф» принимала участие в создании американской фондовой биржи NASDAQ, занимавшейся куплей-продажей ценных бумаг в интересах инвесторов. Она была одним из 25 крупнейших участников этой биржи, столпом Уолл-стрит и пионером электронной торговли. Именно Бернард Мейдофф, между прочим, первым компьютеризировал весь процесс в своей компании.

Madoff Investment Securities считался среди инвестиционных фондов США одним из самых прибыльных и надежных. Он приносил около 12-13% годовых своим инвесторам. В кулуарах ходили, конечно, сплетни, что успешность Мейдофф обеспечена доступом к инсайдерской информации: уж слишком много банков, хедж-фондов и благотворительных организаций были его клиентами. Однако пока все было хорошо, никого это особо не волновало. Да и не было истиной, как выяснилось позднее.

2008 год стал годом-катастрофой. Мало того, что мировой финансовый кризис сильно ударил по инвесторам, и они захотели вывести часть своих средств из Мейдофф, так еще и оба сына магната повели себя как последние трусы и заложили папашу с головой: получив от него «покаяние», они на блюдечке отнесли его властям.

Ну а если без лирики, то за 13 лет своей деятельности компания Madoff Investment Securities, как выяснило позже расследование, не совершила ни одной сделки на бирже. Ни одной! Все проценты предыдущим вкладчикам она выплачивала за счет средств вновь прибывших. Когда в декабре 2018 года инвесторы вывели 7 млрд. долларов, пирамида рухнула как карточный домик.

В процессе следствия Бернард дал признательные показания по 11 пунктам обвинения и милосердно получил 150 лет лишения свободы. Один из сыновей Бернарда, пока шло следствие, покончил жизнь самоубийством. Так же как, по крайней мере еще один из вкладчиков, понесших убытки.

Во время своей речи Мейдофф сказал, что и сам теперь уже не знает, как это получилось. Поначалу все казалось игрой, а потом снежный ком так разросся, что уже не было никакой возможности остановить его.

Факты. Пирамида Медофф – крупнейшая в истории. В результате ее крушения пострадало около 3 миллионов человек и несколько сотен финансовых организаций США, Франции, Испании, Нидерландов, Италии и Швейцарии. Вот самые крупные потери:

• Хедж-фонд «Fairfield Sentry Ltd» - 7,3 миллиарда долларов.
• «Kingate Global Fund Ltd» - 2,8 миллиарда долларов.
• «Tremont Holdings Inc’s Rye Investment Management» - около 3 миллиардов долларов.
• Банковская группа «Banco Santander» (Испания) - 3,1 миллиард долларов.
• Банк HSBC - 1 миллиард долларов.
• «Royal Bank of Scotland» - 600 миллионов долларов.
• Банк «BNP Paribas» (Франция) - 460 миллионов долларов.
• Бостонский благотворительный фонд «Robert I. Lappin Charitable Foundation» - полное банкротство.
• Банк Южной Кореи - 63 миллиона долларов.

МММ

Еще один неплохой парень, который разрушил мир – Сергей Мавроди (и Ко).

Родом из семьи монтажника и экономиста, он взял все лучшее от родителей: отлично умел считать в свою пользу и чудесно «монтировать» высотные финансовые объекты – пирамиды.

Надо сказать, что судьба с самого начала навела его на мысль, что жить надо «смелее, веселее, изобретательнее», наградив при рождении двойным пороком сердца. Врачи прочили ему смерть в колыбели, но Сергей обманул их ожидания.

В 1989 году он организовал Акционерное общество МММ. Как говорилось в официальных источниках, название – это аббревиатура из первых букв фамилий трех основателей дела: Сергея Мавроди, Вячеслава Мавроди и Ольги Мельниковой. В течение пяти лет компания осуществляла только финансовую и торговую деятельность: перепродавала ввозимые в страну компьютеры и прочую оргтехнику.

И только 1994 год официально считается годом создания финансовой пирамиды, в которой участвовало почти 15 миллионов вкладчиков. МММ выпустило в свет 991 тысячу акций по цене 1 тысяча рублей за штуку, и с февраля они поступили в продажу. Тогда же фирма ввела двусторонние котировки с маржой на покупку и продажу. Это привело к быстрому распространению, так как акции торговались по принципу: «сегодня всегда дороже, чем вчера».

Через несколько месяцев руководство компании попыталось зарегистрировать второй проспект эмиссии ценных бумаг уже на миллиард акций. Однако Минфин РФ разрешения не выдал. И тогда у Мавроди родилась гениальная в своей простоте идея: он отпечатал и выпустил в свет «билеты МММ», которые не являлись ценными бумагами, но формально равнялись одной сотой цены акции. Внешне они напоминали советский червонец с Сергеем вместо Ленина по центру.

Сделки купли-продажи Мавроди заменил сделками дарения. То есть билет МММ не приобретался, а выдавался в качестве сувенира за добровольное пожертвование. При обратной ситуации деньги жертвовал вкладчику сам Сергей.

С февраля по август 1994 года цены билетов выросли в 127 раз, а число вкладчиков достигло 15 млн. человек. По воспоминаниям бывшего вице-премьера Александра Шохина, на заседаниях правительства Черномырдин «матерился на силовиков, требуя хоть что-то сделать, пока всё не лопнуло».

Выплаты денег продолжались до 27 июля, после чего Сергей Мавроди своим указом от 29 июля объявил о снижении стоимости акций в 127 раз, до тысячи рублей. При этом было заявлено, что цены будут расти теперь вдвое быстрее, увеличиваясь вчетверо каждый месяц. 4 августа 1994 года Мавроди был арестован за неуплату налогов. Его офис закрыли, произвели обыск и нашли несколько мешков с деньгами, а точнее - 4 миллиарда рублей или 690,6 тысяч долларов по курсу августа 1994 года. Вот и вся история. Дальше – толпы обманутых вкладчиков и заявления главы МММ о том, что все «украло» государство. 50 человек покончили жизнь самоубийством. Вернуть деньги не смог никто – помешали юридические тонкости.

Не в пример Америке нашего пирамидостроителя не посадили за решетку. Напротив, он стал депутатом государственной думы! И даже делал попытки баллотироваться на пост президента. После первой пирамиды последовали вторая и третья, а также аналогичные проекты в интернете. Мавроди планирует выставить свою кандидатуру на пост президента России в 2018 году. Что ж, думается, у него есть шанс.

L&G K.K.

5 февраля 2009 года мир потрясло неожиданное известие из Японии. Глава японской инвестиционной компании L&G был в этот день арестован по подозрению в создании финансовой пирамиды, вкладчики которой, по предварительным оценкам, потеряли от 1,4 до 2,2 миллиарда долларов.

Арестованным оказался 75-летний Казутсуги Нами (Kazutsugi Nami), который возглавлял на тот момент совет директоров токийской компании L&G K.K., и объявившей себя банкротом. Эта компания, по данным газеты The Japan Times, обещала каждые три месяца выплачивать вкладчикам по 9 процентов дивидендов на каждый вложенный миллион иен, иными словами – около 40 % годовых! L&G K.K. также выпустила собственные электронные деньги, называвшиеся Enten, которые вкладчики получали в обмен на размещенные на ее счетах средства.

Kazutsugi Nami

По данным агентства Jiji Press, 37 тысяч инвесторов вложили в L&G K.K. около 126 миллиардов иен (1,4 миллиарда долларов США). Газета The Japan Times, основываясь на данных агентства Kyodo News, оценила привлеченные L&G K.K. средства более, чем в 200 миллиардов иен (2,24 миллиарда долларов США).

L&G K.K. стала 3-й по величине финансовой пирамидой в мире и первой в истории Японии. До этого времени самым масштабным мошенничеством в стране восходящего солнца считалось дело компании Toyota Shoji, работавшей в 1980-х годах. Она привлекала средства пожилых японцев, обещая им инвестиции в золото.

По итогам расследования, в 2010 году, Казутсуги Нами был приговорен к 18 годам лишения свободы.

Stanford Financial Group

17 февраля 2009 года, сразу после начала финансового кризиса разрушилась (не без помощи журналистов и государственных правоохранительных органов) еще одна (кроме Мейдофф) крупнейшая в американской истории пирамида - Stanford Financial Group.

58-летний Аллен Стэнфорд, знаменитый финансист и филантроп, спонсор профессионального спорта, являлся руководителем брокерско-дилерской консалтинговой компании Stanford Group Company, расположенной в офшорных зонах Антигуа и Барбуда. Кроме того, он контролировал банк Stanford International Bank, клиентами которого являлись более 30 тысяч человек. Активы под управлением финансовой организации были оценены в 50 миллиардов долларов. Стэнфорду принадлежала также управляющая компания Stanford Capital Management. Все три организации входили в SFG.

Allen Stanford

К услугам SFG прибегали частные и институциональные инвесторы и компании из 136 стран мира. В январе 2009 года финансовый аналитик Алекс Далмади (Alex Dalmady) опубликовал в экономическом журнале Венесуэлы «VenEconomia» статью под броским названием «Утка» (El Pato), в которой попытался «вычислить» финансовую организацию, подобную той, которой управлял Бернард Мейдофф, только что разоблаченный властями.

Алекс Далмади выбирал свою компанию по трем пунктам: она предлагала клиентам высокие проценты, управлялась небольшой группой человек и обладала настолько хорошей репутацией, что ни один регулятор не стал бы ее проверять. И вот, по несчастливой для Стэнфорда случайности, Далмади остановил свой выбор на банке Stanford International Bank.

Процентная ставка по депозитам в банке Стэнфорда превосходила на 3 процентных пункта максимальную ставку в американских банках и составляла 7,5 процента годовых. Управлялась организация самим миллиардером, его однокурсником Джеймсом Дэйвисом (James Davis), отцом Стэнфорда и его соседом, чей опыт в бизнесе был ограничен производством и торговлей мясом, а также продажей подержанных автомобилей.

Статья Алекса не осталась незамеченной. Спустя месяц после публикации деятельностью SFG практически одновременно заинтересовались сразу несколько американских ведомств: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), Федеральное бюро расследований (ФБР), Комиссия по финансовому регулированию Флориды (FOFR) и Комиссия по регулированию финансовых рынков (FIRA).

С начала проверки все счета банка оказались замороженными. Началась паника среди вкладчиков, которые хотели, но не могли получить назад свои деньги. Собственно, даже если бы правительство дало такое разрешение, финансовых средств на счетах попросту не оказалось бы в нужном объеме.

По данным SEC, Стэнфорд организовал крупнейшую мошенническую инвестиционную схему, в результате которой клиенты SFG потеряли около восьми миллиардов долларов. Большинство деталей обвинения SEC не раскрывает, однако известно, что комиссия обвинила Стэнфорда и его помощников в том, что они продавали клиентам депозитарные сертификаты и другие инвестиционные инструменты, обещая высокую доходность по ним. При этом депозитарные сертификаты не имели необходимой страховки американского Федерального бюро по страхованию депозитов.

Схема Понци появилась в начале 1920-х годов, хотя нельзя быть полностью уверенным в том, что и ранее таких схем не существовало. Просто размах этой пирамиды оказался настолько огромным, что схема смогла войти в историю и стать нарицательным именем. Примечательно, что с того времени прошло уже около 100 лет, а финансовые пирамиды не только продолжают существовать, но и появляются едва ли не каждый год с еще большим размахом. Например, знаменитая пирамида МММ, которая каждый год воскресает в новом обличии. Это говорит о том, что всегда будут люди, которые хотят легких денег, вот только существование таких пирамид подрывает доверие настоящих инвесторов к новым финансовым проектам.

О том, как отличить финансовую пирамиду от реальных инвестиционных проектов и не потерять свои деньги, читайте дальше.

История появления пирамиды Понци

Начиналось все с почтового соглашения, которое начало действовать в 1906 году между несколькими десятками стран. Его суть сводилась к введению единых правил почтового обмена: в оборот вводились уникальные почтовые купоны с одинаковой стоимостью в каждой стране. Купон вкладывался в письмо и получатель вместо того, чтобы тратить деньги на почтовые марки для ответного письма, получал их в обмен на купон.

Схема идеально работала почти 10 лет до того момента, пока экономическое состояние европейских стран резко не пошатнулось. В результате Первой мировой войны в Европе разразился финансовый кризис, который привел к резкому дисбалансу в стоимости почтовых купонов между европейскими странами и США. Если в Европе один купон можно было обменять на одну марку стоимостью 1 цент, то в США этот же купон обменивался на 6 марок. Вот только проблема: толку от этих почтовых марок, если их нельзя обменять на реальные деньги?

Проблему решил Чарльз Понци, который в 1919 году предложил зарабатывать на разнице курса за счет эмиссии векселей, которые должны были бы приносить прибыль. Не будем вдаваться в экономическую суть схемы, важно то, что Понци смог убедить потенциальных инвесторов (не без помощи СМИ) в том, что инвестиции могли принести 100% в течение 3 месяцев. Позже, в августе 1920 года, проверка федеральным агентством компании Понци покажет, что деньги инвесторов не вкладывались ни в какие купоны, а прибыль инвесторов выплачивалась за счет денег других инвесторов.

Логично, что такая афера была заведомо обречена на провал, так как рано или поздно потока новых инвесторов стало бы не хватать для выполнения обязательств перед старыми инвесторами. Но Чарльза на тот момент этот вопрос не интересовал, да и ликвидирована пирамида была раньше, чем наступил этот момент. Итог предсказуем: большую часть денег вернуть инвесторам не удалось, сам организатор получил тюремный срок и штраф.

Схему Понци часто называют финансовой пирамидой. Отчасти это так и есть, но есть существенные моменты, которые отличают Понци от классической пирамиды:

• Пирамида Понци имеет идейного центрального организатора, который управляет всей системой и получает большую часть прибыли. В отличие от этого, в обычной финансовой пирамиде есть группа инвесторов, которая по принципу МЛМ-сетей привлекает новых инвесторов, которые бы также способствовали притоку новых клиентов;
• Схема Понци подразумевает не только привлечение новых инвесторов, но и удержание старых, которым создаются все условия для того, чтобы они реинвестировали капитал. Классические пирамиды полагаются на непрерывное привлечение новых инвесторов до тех пор, пока поток не иссякает.
• Легенда, формируемая организатором схемы Понци, куда более убедительна в сравнении с обычными пирамидами. Срок жизни у обычных пирамид в несколько раз меньше, чем у схемы Понци.

Последователи Понци

1. Афера Бернарда Мейдоффа. Самое масштабное мошенничество в истории, точный ущерб которого подсчитать так и не получилось. По разным оценкам Мейдофф смог присвоить от 50 до 64,8 млрд дол. США, обманув тем самым около 3 млн человек по всему миру.

Свою карьеру предприимчивый мошенник начинал в 1980 году, занимаясь трейдерскими операциями на Нью-Йоркской бирже. Он одним из первых начал применять в трейдинге электронные технологии, постепенно наращивая объемы. Со временем под его руководством стали появляться инвестиционные фонды, работающие с абсолютно разными активами: акциями, опционами и т.д. К середине 90-х годов репутация Мейдоффа была настолько безупречной, что к его фондам потянулись инвесторы со всего мира. Одним из них был один из основателей корпорации Access International Advisers француз Тьерри де ла Вильюше, который помог привлечь в фонды Мейдоффа сотни миллионов долларов инвесторов из Европы. После раскрытия аферы он покончил жизнь самоубийством.

Принцип пирамиды был классическим: корпорация Мейдоффа привлекала деньги инвесторов других инвестиционных фондов, корпораций, инвесторских пулов, которые якобы инвестировала в биржевую торговлю. Среди клиентов можно встретить такие фамилии и компании, как Стивен Спилберг, Джозеф Сафра (владелец банков и недвижимости по всему миру). Инвесторов привлекала гарантированная доходность 10-12% и почти полное отсутствие комиссии за управление. Но по факту деньги выплачивались только за счет других инвесторов.

Куда смотрели аудиторы и регуляторы, вопрос риторический, но схема смогла продержаться до 2008 года. По легенде, Мейдоффа сдали его же сыновья, но проверить достоверность информации не представляется возможным. Столь долго пирамиде удалось просуществовать за счет того, что Бернард не был жадным, декларируя умеренную доходность инвестиций. Считается, что у него могли быть покровители во власти, но и об этом мы тоже вряд ли когда-то узнаем. Пирамиды больше не существует, а сам организатор получил 150 лет тюремного заключения.

2. Афера Сергея Мавроди (МММ) . Об этой пирамиде, уверены, слышали все. Эта крупнейшая в России пирамида была создана в 1992 году и оставила обманутыми 10-15 млн человек. Но дело даже не столько в ней, сколько в том, что Мавроди на этом не остановился. Вот только несколько реинкарнаций этой пирамиды:

• Stock Generation - виртуальная фондовая биржа, считающаяся самой крупной пирамидой в истории интернета;
• «МММ-2011: Мы можем многое» и МММ-2012 - проекты, аналогичные МММ;
• Mavro - криптовалюта, появившаяся в 2016 году (хотя по факту таковой не являющаяся). В конце 2017 года проект ожидал скам, после чего последовал перезапуск;
• «Финансовая пирамида МММ» - проект 2018 года, который организаторы называют Глобальной кассой взаимопомощи. По легенде проект существует с 2011 года, что не совсем соответствует действительности.

Похоже, что опыт первой пирамиды МММ инвесторов ничему не научил. Сложно сказать, что движет этими людьми - азарт или жадность. Но факт остается фактом - клиенты у таких пирамид будут всегда.

Другие известные пирамиды:

• Схема Лу Перлмана. Известный в музыкальных кругах (менеджер Backstreet Boys и N"Sync), известен также и построенной пирамидой, существовавшей почти 20 лет. Потери инвесторов составили более 300 млн дол. США. Созданная в 1981 году пирамида из несуществующих компаний была настолько убедительной, что смогла ввести в заблуждение даже представителей финансовых организаций.
• Европейский Королевский Клуб, 2 года обманывавший немецких и швейцарских инвесторов в 1992 году. Убыток составил около 1 млрд дол. США.
• Муравьиные фермы Вана Фэна. В 1999 году китайский бизнесмен открыл необычную компанию: он предлагал инвесторам купить на 90 дней муравьев, ухаживать за ними и вернуть по более высокой цене. Доходность составляла около 32% годовых, оборот - около 2 млрд дол. США. Через 14 месяцев пирамида раскрылась.

Современные организаторы пирамид научились отлично маскироваться под вполне интересные инвестиционные проекты. И потому несколько слов стоит сказать о том, как распознать подобные схемы.

Признаки потенциальной финансовой пирамиды:

• Легенда, которая не дает четкого понимания того, как будет генерироваться прибыль. Большая часть простых схем, работающих по типу Понци, ограничиваются общими фразами, которые могут быть убедительны разве что для тех, кто не имеет глубокого представления о сегменте и финансовой услуге.
• Гарантированная доходность инвестиций. Ни один инвестиционный фонд не может дать гарантии успеха. Если организатор такую гарантию предоставляет, налицо явный признак пирамиды.
• Агрессивная маркетинговая кампания. Задача организатора пирамиды - привлечь как можно больше инвесторов, потому в ход идут СМИ, форумы, социальные сети - любые каналы, где инвесторов убеждают в прибыльности проекта, но не акцентируют внимание на самой идее. Наличие партнерской программы, направленной на привлечение как можно большего числа клиентов - еще один признак пирамиды;
• Инвестирование без заключения какого-либо договора.
• Фальшивые лицензии, отсутствие финансовой отчетности, уставных документов, отсутствие информации об учредителях.

Никто не говорит, что на инвестициях в пирамиды нельзя заработать, но инвестор должен трезво оценивать свои риски и понимать возможные последствия. И в заключении ответим на вопрос тех, кто еще сомневается в том, что из себя представляет Пененза.

Почему Penenza - это про настоящие инвестиции, а не про обман?

Penenza - это краудлендинговая платформа, которая соединяет между собой заемщика и инвестора. Это финансовый посредник, который зарабатывает комиссию за счет того, что позволяет быстро находить тех, кто хочет вложить деньги, и тех, кому эти деньги нужны. Принцип работы платформы понятен и прозрачен: выдаются целевые займы юридическим лицам, в личном кабинете видно реквизиты и документы конкретных заемщиков. Уставной фонд компании составляет 1,5 млн рублей, а с регистрационными документами можно . В этом разделе вы также найдете публичную оферту и финансовую отчетность.

И еще несколько моментов, которые нужно знать потенциальному инвестору:

• Пененза состоит в рабочей группе при ЦБ РФ, в которой обсуждается возможность и необходимость регулирования сферы равноправного кредитования.
• Платформа существует 2 года. И за этот период у аудиторов и контролирующих органов не возникало никаких претензий к её работе.
• Пененза не гарантирует доходность. Компания только лишь предлагает заработать около 20% годовых. Эта прибыль - результат анализа рынка, который показал, какие условия могут быть интересны заемщикам и инвесторам при минимальных рисках. Имея уникальную скоринговую систему, Пененза успешно конкурирует с банками и микрофинансовыми организациями, сводя вероятность дефолта заемщика к минимуму;
• Инвестор получает всю информацию о результатах скоринга того или иного заемщика. Все заемщики - реальные компании, существование которых можно проверить в реестре, а также связаться с их представителями лично.

Penenza заинтересована в профессиональных инвесторах, которые хотят с умом приумножить свои деньги. Остались вопросы - задайте их представителю платформы в чате на главном сайте. И успехов вам в инвестировании!

«Схема Понци» — самое распространенное название финансовой пирамиды, которое она получила в честь реального человека. В 1920 году Чарльз Понци создал схему, которая позволила ему лишить тысячи людей честно заработанных сбережений.

Кто такой Чарльз Понци?

Итальянский иммигрант, родившийся в городе Луго в 1882 году, Чарльз прибыл в Америку практически банкротом в 1903 году. В течение следующих 15 лет он был разнорабочим и даже сидел в тюрьме за кражу и фальсификацию. В 1919 году харизматичный итальянец организовал бизнес в Бостоне, предлагая инвесторам обмен почтовых купонов и других ценных бумаг. Чтобы привлечь инвесторов, Понци выдавал долговые расписки, в которых его компания обязывалась выплатить 50% прибыли за 90 дней. Не справившись с финансовой нагрузкой, Понци стал выплачивать обещанную прибыль из инвестиций новых вкладчиков. После предварительного журналистского расследования счета компании были заморожены, и в 1920 году схема потерпела крах. Основатель финансовой пирамиды был арестован, а позднее депортирован в Италию.

Несмотря на то что финансовая пирамида называется «схемой Понци», итальянец был не единственным и даже не первым ее основателем. В 1899 в Нью-Йорке Уильям Миллер получил от инвесторов деньги в размере миллиона долларов, обещая им невероятный доход, превышающий 500%.

Что такое финансовая пирамида?

«Схема Понци» работает по правилу «укради у Вани, чтобы заплатить Пете». В каждой финансовой пирамиде первые вкладчики получают обещанный доход за счет последующих финансовых вложений. Как правило, источник дохода маскируется под коммерческую или инвестиционную деятельность. Одной из самых печально известных финансовых пирамид является инвестиционная деятельность финансиста с Уолл-стрит Бернарда Мейдоффа, который спланировал крупнейшую в истории аферу, стоившую инвесторам 65 миллиардов долларов.

Схема финансовой пирамиды достаточно отработана - вкладчиков заманивают высокими дивидендами, при этом их средства не вкладываются в какие-либо проекты, а служат для выплаты процентов предыдущим клиентам. Схема постоянно расширяется, поток вкладов растет подобно лавине.

В момент, когда расходы по выплатам превышают поступления новых средств, платежи прекращаются, а организаторы пирамиды стремительно исчезают с собранными деньгами. Если в России такая схема ассоциируется с "МММ", то в США она получила название "схемы Понци". Именно Карло Понци стал первым известным создателем такой структуры в 1920 году.

Молодой человек прибыл из Италии в США в 1903 году без денег в кармане, но с огромными надеждами. Сменив множество мест работы, Карло успел дважды побывать в тюрьме за подделку документов и нарушение иммиграционного законодательства.

Звездным часом Понци стало открытие им возможности спекуляции на почтовых купонах с прибылью аж в 400%. Дело в том, что эти бумаги можно было продавать по всему миру по единой цене в несколько центов, а Мировая война сдвинула курсы валют, тут-то и появилось поле для спекуляции.

Узнав о таком выгодном предприятии, многие друзья и знакомые Карло присоединились к нему, собрав необходимый стартовый капитал. В 1919 году была зарегистрирована компания "Security Exchange Company", которая реализовывала и погашала долговые записки с доходностью в 50% всего за 90 дней. Фактически же оплату можно было получить уже через полтора месяца. Источником дохода были объявлены те самые купоны, однако технология получения прибыли была объявлена секретом.

Дальше все проходило по известной схеме - возник инвестиционный ажиотаж, толпы вкладчиков ломились в офисы, чтобы отдать свои деньги. К лету 1920 года в течении недели суммы вкладов составляли миллион долларов. Сам Понци стал настоящим богачом, давая многочисленные интервью и проживая в роскошном особняке. Ему и в голову не приходило удариться бега.

Правоохранительные органы заинтересовались деятельностью Карло, однако законы того времени не позволяли пресечь его деятельность, тем более, что по счетам бизнесмен платил вовремя. Так, за первые восемь месяцев было собрано почти 10 миллионов долларов, около 80% из них пошли на выплаты вкладчикам. Клиентами Понци стало около 10 тысяч человек, а также большая часть полиции Бостона.

Когда в прессе в июле 1920 года появилась разоблачительная статья, началась паника, однако Карло каким-то образом смог расплатиться с первой волной кредиторов, получив народную любовь и признание. Однако спустя всего две недели аудиторы огласили неутешительный вывод - фирма Карло Понци является банкротом. Легальный доход компании составил всего 45 долларов, а пресловутых купонов было куплено всего 2 штуки.

В ходе нескольких судебных процессов обанкротилось пять банков, а вкладчики сравнительно легко отделались, за каждый вложенный доллар они смогли в течении восьми лет вернуть 37 центов. Понци был осужден, после выхода из тюрьмы продолжил карьеру мошенника, снова сидел. Карло Понци умер в 1949 году в Рио-де-Жанейро с состоянием в 75 долларов, которых как раз хватило на его похороны.

Эта схема стала очень популярной, так как всегда найдутся простаки, падкие до быстрого и легкого обогащения. Во многих развитых странах, по примеру США действует строгий государственный контроль над финансовой деятельностью, так что повторение такой истории попросту невозможно.

Однако периодически вспыхивают скандалы с применением схемы в том или ином варианте. Пирамиды прошлись гигантским пылесосом по странам бывшего соцлагеря - начиная от Албании и заканчивая Россией. С появлением Интернета мошенники получили возможность предлагать свои услуги большему числу людей, сохраняя при этом свою полную анонимность.

Особенностью современных строителей пирамид является все же желание сохранить награбленные средства, если раньше для этого использовались банки Швейцарии, то сегодня все чаще аферисты прибегают к услугам офшоров, которые становятся отстойником для сомнительных компаний. Одним из ярких примеров стала деятельность "Первого международного банка Гренады". Основан он был в 1998 году проповедником Гилбертом Зиглером, который к тому же представлялся послом несуществующего государства Мелхиседек.

Уставной фонд в размере 20 миллионов был внесен редким рубином . Банк предлагал доверчивым американцам от 30 до 250% годовых, при этом деятельность финансового учреждение за пределы острова не выходила, так как в Америке пришлось бы иметь дело с контролирующими органами. Часть денег шла на взятки местным политиками и аудиторам. Существовала даже фиктивная страховая организация, которая гарантировала сохранность вкладов.

По отчетности банка, его доход в 1999 году достигли 26 миллиардов, а активы составляли 62 миллиарда, что ставило банк в один ряд с крупнейшими мировыми! Аудитор, заподозривший неладное, был отстранен от деятельности, а информацию ФБР о сомнительной деятельности банка власти Гренады проигнорировали.

Но к лету 2000 года банк прекратил платежи, оказалось, что долги перед вкладчиками составляют около 125 миллионов, вернуть же удалось всего 900 тысяч, что не хватило даже на оплату ликвидационной комиссии. А рубина, который обеспечивал уставной капитал, вообще не существовало в природе.

Сам банкир-проводник благополучно скрылся. Хотя премьер-министр Гренады обещал навести порядок в финансовом секторе, в 2002 году грянул новый скандал, обанкротившаяся "Imperial Consolidated Group" оставила после себя долгов уже на 300 миллионов.

Сегодня под давлением США и западных стран правительства офшоров всячески борются за свою финансовую чистоту, существует ряд международных комиссий и организаций по проблемам отмывания капитала. Но нет никаких гарантий того, что "схема Понци", видоизменившись, не появится в новом месте.