В 2016 году индекс РТС вырастет до 900 пунктов, посчитал Sberbank CIB. Покупать стоит акции экспортеров, а хуже всего будут выглядеть акции компаний, ориентированных на внутреннее потребление

Аналитики Sberbank CIB Андрей Кузнецов, Кингсмилл Бонд и Коул Эйксон негативно оценивают перспективы российской экономики. По их мнению, долгосрочные темпы экономического роста будут низкими, а курс рубля и потребительский спрос — слабыми.

При этом к концу 2016 года индекс РТС вырастет до 900 пунктов, если цены на нефть не изменятся, говорится в опубликованном 28 декабря обзоре «Российский орел. Декабрь 2015 — прогноз на 2016 год: жизнь в новой реальности». Акции каких компаний стоит покупать в такой ситуации?

По мнению Кузнецова, Бонда и Эйксона, в сложившихся условиях инвесторам придется провести переоценку активов. В более выгодном положении будут, например, компании-экспортеры. На них, по словам аналитиков, положительно сказываются ослабление рубля и удешевление рабочей силы. Также в выигрыше компании финансового сектора, считают аналитики.

Больше всего пострадают компании, ориентированные на внутреннее потребление. Рынок по-прежнему воспринимает их как бумаги с высоким потенциалом роста, однако они вряд ли оправдают ожидания инвесторов — потребительский спрос уже не является главным движущим фактором экономического роста, пишут аналитики.

В 2016 году привлекательными будут те компании, которые лучше других готовы к изменению ситуации в экономике и могут продемонстрировать высокую доходность. Фаворитами Sberbank CIB в нефтяном секторе являются акции ЛУКОЙЛа, привилегированные акции « Сургутнефтегаза», а также акции « Башнефти«, «Газпром нефти» и НОВАТЭКа.

Среди экспортеров аналитики Sberbank CIB отдают предпочтение «Русагро» и разработчикам ПО Luxoft и EPAM Systems. Привлекательность последних двух компаний они объясняют их уни​кальным положением на российском фондовом рынке — это единственные экспортеры вне сырьевого сектора.

Среди компаний, ориентированных на внутренний рынок, Sberbank CIB отдает предпочтение Московской бирже. Ее акциям не угрожают риски, связанные с ослаблением потребительского спроса. Кроме того, они могут обеспечить дивидендную доходность на уровне 6-8%, пишут эксперты.

Перспективы компаний финансового и телекоммуникационного секторов ​аналитики Sberbank CIB оценивают нейтрально. У банков, по их мнению, восстановление уже учтено в котировках. Не стоит ждать сильного роста акций компаний горнодобывающего и металлургического секторов, несмотря на девальвацию рубля: цены на их продукцию продолжают падать. Осторожнее всего они советуют относится к инвестициям в акции компаний розничной торговли и медиа.

Ранее свои стратегии на 2016 год представили БКС, Промсвязьбанк и «ВТБ Капитал». , в 2016 году российский фондовый рынок останется под влиянием низких цен на нефть, а лучше всего будут выглядеть акции торговых сетей, медиа и недвижимости. Как ожидают эксперты банка, их доходы в следующем году вырастут на 29-35%.

Аналитики «ВТБ Капитала» , что российский рынок акций в 2016 году может превзойти по динамике другие развивающиеся рынки, и рекомендуют увеличить вложения в ориентированные на внутренний рынок компании. Наибольшим весом в их портфеле (10%) по-прежнему обладают X5 Retail Group, МТС, « Норникель» и ЛУКОЙЛ.

Позитивно перспективы российского рынка акций и аналитики Промсвязьбанка. По их мнению, в 2016 году индекс ММВБ вырастет до 2250 пунктов, а российские компании ждут хорошие финансовые результаты. Наиболее привлекательными для инвестиций в следующем году они считают бумаги Сбербанка, ЛУКОЙЛа, «Норильского никеля», «МегаФона», «Яндекса​» и «Аэрофлота».

Сбербанк – это крупнейший и старейший банк в Российской Федерации и величайший банк в СНГ. Ему принадлежит первенство по объемам активов среди всей банковской системы России.

50% и одна акция Сбербанка принадлежат Центральному Банку Российской Федерации. Поэтому банк крайне зависим от политической ситуации и государственной власти, и, соответственно, его акции также зависят от действий политиков.

Сбербанк занимает около 30% капитала банковской системы России. Более половины всех граждан Российской Федерации пользуется услугами Сбербанка и хранит сбережения на его счетах. Последние несколько лет Сбербанк активно занимается расширением своих структур. В 2012 году банк выкупил крупную инвестиционную компанию «Тройка диалог», переформировал ее и преобразовал в Sberbank CIB, создав таким образом подразделение, которое предоставляет брокерские и инвестиционные услуги. Через год финансовая организация начала заниматься страхованием жизни граждан.

Как уже упоминалось, половиной акций Сбербанка владеет Центральный банк. Остальные акции выкупают разнообразные юридические лица (примерно 46%), а также физические лица в виде частных инвесторов.

Среди российских организаций Сбербанк уверенно занимает четвертое место по объему капитала в стране.

Сбербанк выпускает на рынок акций два типа ценных бумаг:

• SBER – обыкновенные ценные бумаги;
• SBERP – привилегированные ценные бумаги.

Доля ценных бумаг Сбербанка на ежедневных торгах Московской биржи составляет более 20%, поэтому их называют «голубыми фишками» российского рынка ценных бумаг. Акции финансовой организации также пользуются популярностью на Лондонском рынке, Франкфуртской фондовой бирже и в Соединенных Штатах Америки. АДР банка (по курсу 4 акции SBER по цене одной депозитарной расписки) торгуется на иностранных площадках и внебиржевых рынках.

Дивиденды Сбербанк начисляет своим акционерам ежегодно, начиная с 2002 года. На официальном сайте банка опубликована подробная статистика дивидендных выплат банка, с которой может ознакомиться любой желающий. В 2011 году крупнейший банк России принял решение увеличить дивидендные выплаты до 20% от своей чистой прибыли. Это решение было воплощено в жизнь: с 2011 по 2013 год выплаты выросли с 15,3% до 20%, как и обещала финансовая организация.

Анализ акций Сбербанка на конец 2016-начало 2017 года

Как уже говорилось выше, Сбербанк и его котировки стоят в прямой зависимости от политической жизни государства. За положением дел в стране всегда можно было следить по состоянию котировок Сбербанка. А в последнее время произошло множество неприятных событий, которые повлекли за собой спад российской экономики, упадок российского фондового рынка и массу других проблем. Все это негативно отразилось на ценах акций всех российских компаний, а Сбербанка в особенности.

Стоимость акций Сбербанка в конце 2016 и начале 2017 года колебалась в критическом коридоре от 60 до 70 рублей за одну акцию. Прогнозы в тот момент были неутешительными – большинство экспертов считало, что поддержка не выдержит и котировки рухнут ниже уровней, которых банк достигал в момент кризиса 2008 года.

В конце 2016 года преобладали крайне пессимистичные прогнозы относительно цен на акции банка в 2017 году. Они были связаны с неясностью и неопределенностью положения дел на финансовом рынке, а также состояния российской экономики в целом. К счастью, большинство из этих прогнозов не сбылось, и ценные бумаги Сбербанка с февраля 2016 года снова начали понемногу расти в цене. Продолжится ли эта тенденция или через месяц акции снова упадут в цене до критических отметок? Финансовые аналитики дают весьма противоречивые ответы на этот вопрос. Давайте рассмотрим все факторы, которые влияют на цены акций финансовой организации в текущем году.

Негативные факторы

Самым главным фактором снижения котировок Сбербанка являются, естественно, санкции стран Евросоюза и Соединенных Штатов Америки. Несмотря на многочисленные заявления политиков о том, что санкции не мешают развитию страны, экономика России серьезно повреждена, и это ярко отражается на стоимости акций таких крупных и таких «государственных» компаний, как Сбербанк и, например, Газпром. Во время огромного дефицита государственного бюджета, недостатка ликвидности и оттока капитала из страны может случиться критический обвал цен на акции Сбербанка.

Многие аналитики также обращают внимание на ситуацию, связанную с Украиной. Они считают, что эти события имеют огромный вес в становлении цен на акции российских компаний.

Положительные факторы

К событиям, которые могут поднять котировки финансовой организации, относятся в первую очередь действия Центрального Банка России. В данный момент он форсирует переход крупного капитала в банки, финансируемые государством, а это в первую очередь Сбербанк. Форсирование проводится с помощью отзыва множества лицензий у более мелких банков, никак не связанных с государственными структурами. Пока неизвестно, насколько сильный отклик вызовет это действие на фондовых биржах, однако аналитики считают поступки Центрального банка весьма многообещающими. По крайней мере, в своих прогнозах они все чаще упоминают действия Центрального банка и рассчитывают на повышение стоимости ценных бумаг Сбербанка в связи с этим.

Нестабильность экономической обстановки в стране заставляет граждан, имеющих хоть какие-то накопления, задумываться о том, как инвестировать их с целью сохранения от воздействия инфляции и получения пассивного дохода. В числе способов вложения сбережений, доступных населению, не обладающему специальными знаниями в области экономики и финансов, выделяют приобретение акций крупных корпораций с целью последующего получения дивидендов по ним.

Эмитентом ценных бумаг, имеющих высокую степень надежности и ликвидности, является Сбербанк. Каков прогноз роста стоимости его акций и получаемых по ним дивидендов в 2016 году?

Акции Сбербанка в 2016 году: прогноз аналитиков

50% + 1 акция Сбербанка принадлежат Центробанку РФ. Это значит, что деятельность банка находится в сильной зависимости от состояния экономики и политической обстановки в стране. Акции Сбербанка входят в число , что делает их весьма востребованными среди инвесторов.

Нестабильная экономическая обстановка, сложившаяся в стране в 2015 году привела к колебанию стоимости акций Сбербанка, а также снижению уровня доходности по ним. По , выплаченных акционерам компании, составил менее 1%, продемонстрировав существенное снижение относительно аналогичного показателя, характеризующего прошлые временные периоды. Несмотря на столь низкую доходность, топ-менеджеры компании утверждают, что этот случай был единичным и в ближайшие годы повторения подобного сценария развития событий не предвидится.

Тем не менее, мнения аналитиков касательно изменения стоимости акций Сбербанка в 2016 году, разделились. Можно выделить три основных направления, в которых осуществляются прогнозы:

Снижение стоимости ценных бумаг

Такой вариант развития событий возможен в случае дальнейшего ухудшения политической и экономической обстановки в стране. Предполагается, что при этом стоимость одной акции упадет до отметки в 15 рублей.

Сохранение цен на акции на текущем уровне

Стоимость одной акции, эмитированной Сбербанком, при таком раскладе может составить 60-70 рублей. Это будет возможно при условии стабилизации текущей ситуации в стране.

Рост стоимости ценных бумаг

Увеличение котировок акций Сбербанка может стать следствием улучшения политической обстановки в стране и в мире, снятия европейских и американских санкций с России и .

По предварительным оценкам в 2016 году доходность акций компании составит:

• Сбербанк АО – 3,8%;
• Сбербанк АП – 7,2%.

Точного прогноза относительно изменения цен на акции Сбербанка и уровня их доходности в 2016 году не может дать ни один эксперт. Огромное количество факторов, влияющих на экономику страны, и, как следствие, на ее главный банк, находится в прямой зависимости от состояния экономики и внешней политики государства, и не может быть проанализировано с целью формирования достоверных и объективных выводов.

Вот уже год стоимость акций Сбербанка беспрецедентно растёт. Самая низкая цена наблюдалась 16 декабря 2014 года, когда одну ценную бумагу можно было купить на Московской Бирже за 53,50 руб. С 17 декабря начинается отчёт активного роста. 16 января 2015 года они уже стоят 61,99 руб. 16 февраля день закрывается на 70 руб. Динамика вверх сохраняется до конца года, и 16 декабря 2015 года одну акцию Сбербанка России можно уже купить по цене 102,45 руб. Для фондового рынка увеличение стоимость актива в два раза – серьёзный показатель. Обычно за ним следует спад, однако котировки продолжили расти. Точнее, до 20 января 2016 года было краткосрочное снижение до 83,83 руб. Но уже через неделю ценные бумаги торговались по 95,75 руб. А 21 марта 2016 года стоимость ценных бумаг достигла беспрецедентной отметки 112,07 руб. Ещё за месяц цена выросла на 11,68%, весьма серьёзный показатель, в годовых это доход 140,16%. Летом 2016 года был очередной пик – стоимость акций Сбербанка составила 139,97 руб. 07 июня и 140,49 руб. 12 июля. Такие уверенные показатели – редкость и для российского, и для международного рынка.

Как представлено выше, на стоимость акций ПАО «Сбербанка России» не влияет снижение цен на нефть, политические события, санкции и другие события. За последние года акционеры компании в несколько раз увеличили свой капитал. Купить ценные бумаги можно и сегодня. Физические и юридические лица могут купить и продать акции, облигации, еврооблигации Сбербанка через профессиональных участников рынка ценных бумаг – финансовых брокеров, таких как ITinvest. ITinvest – одна из старейших лицензированных компаний, предоставляющих доступ к фондовому рынку. Клиенты брокера совершают операции на Московской Бирже, Санкт-Петербургской бирже, NASDAQ, NYSE, LSE, CME и других площадках.

Где можно посмотреть стоимость акций Сбербанка сегодня в реальном времени?

ITinvest – брокер с развитой IT-инфраструктурой. Компания разработала собственный торгово-аналитический терминал, транслирующий стоимость активов на бирже в реальном времени. Также здесь можно посмотреть график котировок за последние несколько лет. Опытные трейдеры используют и другие возможности терминала – инструменты технического анализа. С их помощью, можно прогнозировать вероятность дальнейшего изменения цены вверх или вниз.

Менее опытные инвестора, как правило, следят за новостями брокера и пользуются советами экспертов. ITinvest каждый день публикует рекомендации о покупке ценных бумаг. Клиенты, которые последовали им, заработали за первую половину 2016 года более 50%. Одной из наиболее частых рекомендаций является приобретение акций ПАО «Сбербанк России». Обыкновенные акции торгуются под тикером SBER, привилегированные – SBERP.

Быстрая навигация по акциям Сбербанка, обычным и привилегированным:

• размер дивидендов 2002 — 2018 ,
• дивидендная доходность в процентах ,
• калькулятор дивидендов: ,
• прогноз по дивидендам на 2018 ,
• цена акций в период с 2008 по 2017 год ,
• спекулятивная доходность ,
• процент чистой прибыли, направляемый на выплату дивидендов ,
• дивидендная доходность акций при покупке в разные годы,
• прогноз по дате закрытия реестра на 2018,
• актуальные цены обычных акций и привилегированных.

Сбербанк, таблиц выплат дивидендов, 2008 — 2018 годы выплат, руб.

График дивидендов по обычным и привилегированным акциям 2008 — 2018

Доходность акций Сбербанка (обычных и привилегированных), за 2008 — 2018 годы, в рублях. Год на графике соответствует году выплаты (обычно платят по результатам предыдущего финансового года).

Сбербанк, таблиц выплат дивидендов, 2002 — 2007 гг, руб.

По закону, выплаты по префам должны быть больше, или равны доходности обычных акций. Собственно, по префам должны платить вообще всегда, т.к. суть префов — в получении дохода в обмен на отказ от участия в управлении компанией (собраниях акционеров)

Однако, в период с 2002 по 2007 годы, видна странная аномалия (выплаты по обычке больше, чем по префам):

Возможно, в законодательстве того времени были исключения, позволяющие платить по обычке больше, чем по префам. Согласно положению о дивидендной политике Сбербанка, они обязуются платить не менее 15 % от номинальной стоимости привилегированных акций. С 2008 года номинальная стоимость префа — 3 рубля. Соответственно, Сбербанк обязуется платить не менее 3 * 0,15 = 0,45 руб / привилегированную акцию.

Дивиденды по обычным и привилегированным акциям 2002 — 2007

Таблица процентов чистой прибыли Сбербанка, направленной на выплату дивидендов, 2001 — 2017 гг

График процентов чистой прибыли Сбербанка, направленной на выплату дивидендов, 2001 — 2017 гг

(год соответствует финансовому году). Начиная с 2012 года % на дивиденды рассчитываются от чистой прибыли по МСФО.

Стоимость акций на момент закрытия в последнюю торговую сессию года, 2008 — 2017

Таблица

График

Дивидендная доходность в процентах, 2008 — 2017 финансовые годы

к стоимости акций на последний день финансового года, за который выплачиваются дивиденды

Таблица

График

Пояснение: выплата дивидендов происходит в следующем, за отчётным, году. Так, за 2008 год платят в 2009, и т.д. Собрания акционеров, на котором определяется размер дивидендов происходят, обычно, в июне.

Спекулятивная доходность акций сбербанка, 2009 — 2017, %

Считается как цена на закрытие года, делённая на цену закрытия предыдущего года, минус 1, умноженная на 100, округлённая до процентов.

Пример. Обычка 2009: (82,94 закрытие 2009 / 22,79 закрытие 2008 — 1) *100 = 263,93%