В последнее время мы испытываем все большую потребность в том, чтобы получить статус квалифицированного инвестора при ведении активной финансовой деятельности. Вот недавно начались разговоры о том, что только такой человек сможет законодательно заниматься торговлей "Биткоина". И ответом на волну вопросов и выступит данная статья. Так что же собой представляет квалифицированный инвестор? Как можно получить этот статус?

Общая информация

Идея разделения основывается на стремлении оградить широкие массы от сложных инструментов, работа с которыми сопряжена с повышенным уровнем риска. Чтобы принимать эффективные решения об инвестировании, необходимо иметь специальные навыки и знания. Благодаря им можно совершать осмысленные действия. И всё это и подтверждает статус квалифицированного инвестора. Следует отметить, что это не лишено смысла. Подобная ситуация наблюдается в той или иной форме во всех развитых странах мира. Конечно, все они находятся на различных стадиях регулирования и рассматривают их с разных позиций.

Причины такого поведения

Как появился квалифицированный инвестор? Дело в том, что по мере возникновения продуктов, которые были предназначены для масс, государство начинает ограждать рядовых граждан от самых существенных рисков. Так, оно запрещает (и это довольно правильно) использовать рискованные схемы, инструменты и прочее. Появляются ограничения на сроки и порядок взаиморасчетов и прочее. Так, относительно инструментов, к которым имеет доступ квалифицированный инвестор, применяется относительно мягкое регулирование. Считается, что если у человека есть знания и навыки, то он может самостоятельно разбираться во всех моментах, оценить существующие риски и принять осмысленное решение относительно того, нужно ли вкладывать средства на предлагаемых условиях. Следует отметить, что такое понятие, как «квалифицированный инвестор», в определённой форме существует во всех современных развитых странах. Поэтому с точки зрения мировой тенденции наша ситуация не выбивается из общего русла.

Особенности реализации

В целом идея правильная. Но, как это часто бывает, реализация получилась достаточно однобокой. К примеру, признание лица квалифицированным инвестором необходимо при работе с паевым инвестиционным фондом. А если есть желание поиграть на "Форексе", то получение этого статуса не нужно. И здесь хочется задать вопрос: сколько людей разорилось из-за того, что инвестировали в ПИФ? А сколько на "Форексе"? В первом случае ответ не предоставим. Тогда как с "Форексом" разорение настигло 95 % всех начинающих игроков.

Справедливости ради, следует сказать, что однобокостью страдает не только законодательство Российской Федерации. Сложно сказать, что в мире ситуация лучше. Почему вышло именно так? Всё дело в лоббировании. Какой объем средств есть у рядового ПИФ? В силу специфики деятельности они довольно сильно зарегулированы. И чтобы лоббировать выгодные для себя законы, у них нет средств. А каков объем "Форекса"? По количеству существующей в интернете рекламы можно понять, что он огромен.

Специфические моменты

Следует отметить, что признание квалифицированным инвестором позволяет получить доступ к инструментам, которые являются на практике более выгодными и перспективными. При этом меньше вероятность встретиться с прямым обманом. В чем дело, если здесь меньше регулирования? Дело в том, что опытного и знающего человека обмануть значительно сложнее. К тому же квалифицированных инвесторов на порядок меньше, чем массовых. Поэтому этот сегмент и является малопривлекательным для мошенников. Поэтому здесь преобладают различные коммерческие риски. Но их, впрочем, квалифицированный инвестор должен и так распознавать. Ведь у него есть знания и навыки. В целом получение подобного статуса позволяет получить доступ к большому количеству различных способов инвестирования денег, которые не являются доступными для рядовых граждан.

Как получить

Мы уже рассмотрели, что собой представляет квалифицированный инвестор. Требования, которые выдвигаются к нему со стороны государства, оформлены как общие правила. Так, чтобы получить подобный статус, необходимо отвечать двум требованиям из ниже приведённых:

1. Обладает ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами, общая оценочная стоимость которых превышает три миллиона рублей.
2. Имеет опыт работы в организациях, которые осуществляли сделки. В зависимости от отдельных моментов, он должен составлять от трех месяцев до двух лет.
3. Совершал не менее десяти сделок с ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами в квартал на протяжении последних четырех периодов. Причем совокупная цена за год должна быть не меньше трехсот тысяч рублей.

Кто относится к квалифицированным инвесторам

Законодательная база находится во втором пункте статьи 51.2 закона «О рынке ценных бумаг». Так, она гласит, что квалифицированными инвесторами являются:

1. Дилеры, управляющие и брокеры.
2. Кредитные организации.
3. Управляющие компании.
4. Страховые организации.
5. Акционерные инвестиционные фонды.
6. Банк России.
7. Некоммерческие организации, обладающие формой фондов, что поддерживают субъекты малого и среднего бизнеса, у которых все учредители являются гражданами Российской Федерации.
8. Государственная корпорация, известная как Внешэкономбанк.
9. Негосударственные пенсионные фонды.
10. Агентство страхования вкладов.
11. Международные финансовые организации, как Международный валютный банк, Мировой банк и прочие.
12. Иные лица, что были отнесены федеральными законами к квалифицированным инвесторам.

Подобный статус может получить и любое юридическое лицо, если оно соответствует требованиям:

1. Собственный капитал превышает сто миллионов рублей.
2. Ежеквартально осуществлялось не менее пяти сделок с ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами за последние четыре периода, при этом их совокупная цена должна быть не меньше трех миллионов рублей.
3. Оборот за последний отчетный год не был меньше миллиарда.
4. Сумма активов превышает 2 млрд.

Что же представляет интерес для нас

В первую очередь - это бумаги для квалифицированных инвесторов. Как уже ранее говорилось, они имеют доступ к целому ряду инструментов, которые позволяют получать более выгодные предложения. Квалифицированный инвестор без проблем с одной суммой сможет заработать значительно больше, нежели представитель их масс. И дело не только в одних инструментах. Большую роль играют знания и навыки, которыми он обладает. С одной стороны может показаться, что ситуация немного несправедливая. Но если разобраться, то станет понятно, что всё сделано правильно. Следует помнить, что работа с денежными инструментами всегда является чрезвычайно высоко рискованной. И если не будет ограничений, то многие любители легкой наживы могут очень быстро разочароваться. А это уже грозит определёнными социальными волнениями.

Заключение

Вот и было рассмотрено, что собой представляет квалифицированный инвестор. Конечно, эта тема довольно широка и интересна, и все её аспекты не могут быть помещены в рамках одной статьи. Но что же ждёт нас в будущем? Давайте вернёмся к теме, которая была рассмотрена в самом начале. Если будет введено государственное регулирование, не возникнет ли ситуация, когда один из столпов финансового института будет частично попран? Ведь сама система "Биткоина" не предусматривает наличия единственного регуляционного центра. Поскольку она не может быть взята под контроль единым органом государства или даже группой стран, то всё это является весьма сомнительным. А смысл предоставлять определённые преимущества квалифицированным инвесторам, если они не будут в полной мере реализованы? Сама эта идея, безусловно, является правильной. Определённое беспокойство вызывает только волнение за её реализацию. Но что ж поделать, сразу мало что получается совершенным. Поэтому остаётся надеяться, что со временем всё постепенно образуется.

Квалифицированные инвесторы — это особая категория инвесторов, имеющих определенные знания и опыт работы на рынке ценных бумаг, а также финансовые возможности, которые позволяют правильно оценивать риски и осмысленно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка. Проще говоря, это лица, способные самостоятельно принимать сложные инвестиционные решения и наделённые на финансовом рынке специфическими правами.

Что даёт статус квалифицированного инвестора?

Квалифицированный инвестор допускается к работе с ценными бумагами, недоступными для остальных участников рынка. В первую очередь, сюда относятся иностранные ценные бумаги.

Второе преимущество статуса квалифицированного инвестора — возможность инвестировать деньги в фонды с высоким уровнем риска. Список ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, приведен на сайте Московской биржи . Также стоит отметить, что квалифицированный инвестор имеет доступ к информации, не предназначенной для других участников рынка.

Кто может быть признан квалифицированным инвестором?

Любое физическое лицо, которое отвечает хотя бы одному из перечисленных ниже требований:

• Владеет ценными бумагами и (или) другими финансовыми инструментами общей стоимостью от 6 миллионов рублей.
• Имеет опыт работы в российской или зарубежной компании, которая совершала сделки с ценными бумагами и (или) подписывала договоры, которые являются производными финансовыми инструментами. Большое значение имеет срок трудового стажа: минимум два года, если организация сама является квалифицированным инвестором, минимум три года — в остальных случаях.
• Имеет диплом экономиста государственного образца. Важно, чтобы на момент выдачи документа ВУЗ осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
• Имеет квалификацию специалиста финансового рынка, аудитора или страхового актуария, подтвержденную соответствующим сертификатом.
• Имеет один из перечисленных сертификатов: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”.
• Владеет имуществом на сумму минимум 6 миллионов рублей. Но учитывается не всё имущество, а только ценные бумаги, средства на счетах в российских и иностранных банках с начисленными процентами, а также драгоценный металл в денежном эквиваленте.
• Совершает сделки с ценными бумагами и (или) заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей.

Как получить статус квалифицированного инвестора?

Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно обратиться в компанию, предоставляющую брокерские услуги (банк или брокер).

Необходимо предоставить заполненное заявление о признании квалифицированным инвестором. К заявлению нужно приложить документы, которые подтверждают соответствие физического лица одному из вышеперечисленных требований:

• Заверенную копию трудовой книжки, а при необходимости — ещё и копию лицензии, подтверждающую, что работодатель является квалифицированным инвестором.
• Диплом о высшем экономическом образовании, выданный ВУЗом, который в тот момент осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
• Любой из вышеуказанных аттестатов или сертификатов.
• Отчеты брокера о совершенных сделках и иных операциях за последние 4 (четыре) квартала, предшествующие дате подачи заявления о признании лица Квалифицированным инвестором (в случае заключения сделок с участием брокера).
• Брокерский отчёт, в котором указано количество денежных средств, ценных бумаг или других финансовых инструментов, принадлежащих заявителю.
• Выписка со счёта по вкладу или с банковского счёта.
• Отчёт доверительного управляющего, согласно которому в собственности заявителя находятся ценные бумаги, финансовые инструменты и денежные средства.
• Документ, в котором заявитель требует у кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла.

Так выглядит стандартный порядок признания квалифицированным инвестором. За более подробной информацией лучше обратиться в банк или брокерскую компанию, где вы планируете получить заветный статус.

Перечень документов может меняться. Актуальная информацию размещена на сайте АО «Открытия Брокер» https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval .

В России квалифицированные инвесторы могут допускаться к работе с ценными бумагами, которые недоступны для других участников рынка. Сюда относятся, прежде всего, иностранные ценные бумаги .

Для юридических лиц

Юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами при соблюдении любого из указанных требований:

• не менее 200 млн руб. собственного капитала;
• ежеквартальное проведение не менее 5 сделок с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами в течение 4 кварталов, общей стоимостью не менее 3 млн руб.;
• не менее 1 млрд руб. оборота (выручки) за установленный период;
• не менее 2 млрд руб. активов по данным бухгалтерского баланса за последний год, в том числе в доверительном управлении.

Также статьей 4 Федерального закона № 334-ФЗ от 6 декабря 2007 года «О внесении изменений в Федеральный закон „Об инвестиционных фондах“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» определен список организаций, которые в соответствии со своей профессиональной лицензией являются квалифицированными институциональными инвесторами, а именно:

• брокеры, дилеры и управляющие;
• кредитные организации;
• акционерные инвестиционные фонды;
• управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
• страховые организации;
• негосударственные пенсионные фонды;
• Центральный банк Российской Федерации;
• государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»;
• Агентство по страхованию вкладов;
• международные финансовые организации, в том числе Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
• иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Квалифицированный инвестор — это наиболее профессиональный тип инвесторов, который обладает большими возможностями для вложения своих средств, но также обязан соответствовать большему числу определенных критериев.

Считается, что квалифицированный инвестор (КИ) это опытный участник рынка ценных бумаг, способный принимать на себя гораздо большие риски, нежели обычные участники торгов, обладает существенно более объемным капиталом, владеет навыками анализа, а также способен понимать сложные фондовые инструменты и грамотно их использовать.

Википедия определяет КИ как физическое лицо, либо компанию, получающее доступ к операциям на рынках торгуемых ценных бумаг, в отношении определенных видов эмитированных активов, либо других трейдинговых инструментов, конкретных типов услуг, определенных исключительно для квалифицированных .

В чем преимущества?

Подобный статус дает допуск к тем активам фондового рынка, которые недоступны другим игрокам. Такими бумагами считаются иностранные ЦБ и ряд некоторых облигаций. Также это позволяет заниматься инвестициями крайне высокого риска, так называемыми, венчурными.

Многие венчурные фонды работают только с обладателями исследуемого статуса.

Этой же политикой пользуются некоторые брокерские компании, дающие доступ к международным торгам. Сюда же входит и ряд ЗПИФ, которые организовывают свою работу, ориентируясь только на такой класс клиентов.

Также расширяется и информационный поток. Пользуясь своим статусом, КИ способен запрашивать большие объемы отчетности от компаний-эмитентов и участвовать в специальных торгах Московской Биржи, если речь идет про российский рынок.

Риски и недостатки

Несмотря на преимущества, конечно же, работая на таких специальных структурах, КИ берет на себя и определенные уровень рисков, который в разы выше, чем на стандартных торгах. Какие риски несет подобный тип вкладчиков?

В первую очередь, они определяются формами вложений. Здесь применяются не только традиционные акции и облигации, доступные для всех частных лиц, но и срочные и производные контракты — деривативы.

Участие в закрытых паевых инвестиционных фондах также может быть наделено рядом опасностей. Часто такой тип ПИФов ориентирован на агрессивные стратегии и связан с активами малой надежности. Это работа по ценным бумагам развивающихся компаний, венчурная поддержка предприятий, совокупные портфели из разного рода спекулятивных инструментов и прочее.

Институциональные предприятия

Статус институционального квалифицированного инвестора может быть определен и для юридического лица. В основном, это крупные фонды, банковские организации и брокерские дома.

Хороший пример — Сбербанк. Это огромная компания с надежными финансовыми потоками. Для того, чтобы расширить свои торговые возможности, Сбербанк должен соответствовать критериям, которые устанавливает закон в отношении данного класса игроков.

Для реализации своего права на получение статуса, выпускается банковская нота, а также подаются документы и финансовые отчеты. Они помогают компаниям описать свои возможности и получить заветный допуск на новый уровень торговли.

Законодательное регулирование

Российские законы четко прописывают условия для получения статуса КИ как для физических, так и для юридических лиц. Сегодня основным подобным нормативным актом является указание Банка России, под номером 3629, вступившее в силу 29 апреля 2015 года.

Именно этот нормативно-правовой документ становится главным, в котором прописываются понятия о квалифицированном и неквалифицированных участников, описывается список параметров, порядок и требования для признания лица в роли КИ.

Дополнительно прописывается создание реестра. Данный реестр служит единой базой данных, с которой сверяются брокеры и управляющие ПИФов, принимающие решение о принятии торговца в качестве КИ.

Список требований

В соответствии с вышеуказанным актом, у всех лиц, претендующих на исследуемый статус, должно быть соответствие хотя бы одному из критериев:

• Наличие ценных бумаг, либо других фининструментов на общую сумму не меньше 6 миллионов рублей.
• Опыт работы в структурах, отвечающих за работу с ЦБ. Здесь важен конкретный стаж. Если компания, в которой трудился претендент, сама обладает искомой лицензией, то стаж — не меньше двух лет. В других случаях — 3 года.
• На руках имеется диплом экономиста государственного образца. На момент подачи заявки, ВУЗ продолжает работать и выпускать кадры. Да, если вы учились и сдавали экзамен, то это плюс.
• Имеющаяся квалификация специалиста также может дать возможность. Речь идет о сертификатах специалиста фондовых торгов или аудитора.
• Наличие зарубежных сертификатов: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”
• Имущество на сумму не менее шести миллионов российских рублей. Имущество должно быть выражено в ЦБ, средства на счетах с процентами, либо драгоценные металлы, на ту же сумму.
• Каждый квартал претендент заключает 10 или более контрактов на рынке. Общая их сумма также должна быть не ниже 6 миллионов. Частота сделок, как минимум, раз в месяц.

Как получить статус?

Если вы соответствуете хотя бы одному из вышеперечисленных критериев, то вы можете попробовать получить лицензию квалифицированного инвестора. Для этого вам следует обратиться в компанию, предоставляющую брокерские услуги. Сюда относятся банки или инвестиционные организации.

Соискатель пишет заявление установленной формы. К нему прилагаются документы, подтверждающие соответствие вышеописанным пунктам. Если критериев больше — то лучше.

Список документов

• Нотариально заверенная копия трудовой книжки, подтверждающая ваш опыт работы в организации. Если организация имеет лицензию КИ, то потребуется и ее копия.
• Диплом, если вы профессиональный экономист, от ВУЗа, аттестовавшего вас.
• Сертификат “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”.
• Брокерский отчет, подтверждающий, что вы заключали сделки. Его вам предоставит ваш посредник.
• Также запросите отчетность, свидетельствующую, что на вашем балансе находятся бумаги на всю ту же сумму в 6 000 000 рублей.
• Банковская выписка по счету или вкладу, на котором вы храните сумму допуска.
• Если ваши активы находятся у доверительного управляющего, то потребуется его свидетельство, также в виде бумаги.
• Если активы в драгметаллах, то переведите их в наличность и предъявите документацию.

Нужен ли вам такой статус?

Все чаще от брокеров приходят отчеты, в которых они рассказывают о том, что количество квалифицированных инвесторов растет. Но пользуются ли они своими привилегиями?

Примерно половина обладателей подобной лицензии, продолжают работу по старым направлениями, совершенно не применяя продукты, предназначенные для статуса КИ.

Встает логичный вопрос, а зачем следовало получать такой документ? Возможно, людей привлекает статус. С другой стороны, на подобных участников осуществляется большее давление со стороны фондов, брокерских организаций, предлагающих им инвестиционные возможности, порой не соответствующие ожиданиям.

Отметим также и более жесткий налоговый контроль. На деле же, разница между частным лицом, с лицензией и без нее невелика. Сегодня фондовый рынок предлагает массу вполне доходных возможностей как для того, так и для другого лагеря. Отдельной группой становятся только работники брокерских организаций, которым подобный документ позволяет лучше подавать себя. Это маркетинговый ход, а также банальное повышение квалификации, как работника.

Короткий ответ : иметь 6 млн рублей, активно торговать ценными бумагами или получить образование.

Длинный ответ .

Тем, кто только начинает инвестировать, закон запрещает вкладываться в некоторые финансовые инструменты. Они считаются слишком рискованными для начинающих или требуют профессиональной подготовки, чтобы понять их суть. К таким инструментам относятся:

Иностранные ценные бумаги (облигации, акции), которые не обращаются в России;
- паи некоторых закрытых ПИФов: кредитных, прямых инвестиций, хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций и некоторых фондов недвижимости (если это указано в их инвестиционной декларации);
- другие ценные бумаги, выпущенные специально для квалифицированных инвесторов.

Чтобы получить право работать с этими бумагами, надо получить специальный статус «квалифицированного инвестора». Это не очень сложно. Квалифицированный инвестор должен удовлетворять одному из требований:

1) общая стоимость принадлежащих вам ценных бумаг (и производных инструментов) не меньше 6 млн рублей;

2) вы в течение 5 последних лет не менее 2 лет проработали в организации (в том числе иностранной), имеющей статус квалифицированного инвестора, или не менее 3 лет - в организации, не имеющей этого статуса, но торговавшей ценными бумагами или производными. Работа должна быть непосредственно связана с ценными бумагами;

3) за последние 4 квартала вы достаточно активно заключали сделки с ценными бумагами (например, торговали на бирже). Под «достаточно активно» понимается соответствие ОДНОВРЕМЕННО ВСЕМ трём требованиям:
- не менее 1 сделки в месяц;
- не менее 40 сделок за 4 квартала;
- не менее 6 млн рублей общего оборота;

4) Стоимость вашего имущества не менее 6 млн рублей. Под «имуществом» понимаются счета и вклады в банках, «металлические» счета и ценные бумаги (включая переданные в доверительное управление);

5) У вас есть высшее экономическое образование некоторых вузов (спросите у брокера, подходит ли ваш диплом) или квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA), сертификат Financial Risk Manager (FRM).

Ещё раз: достаточно соответствовать одному любому пункту из этого списка. Самое простое - иметь больше 6 млн рублей в любом виде - в акциях, облигациях, в бумагах, отданных в доверительное управление или просто деньги на вкладах в банках. Если их нет, а получить «квалифицированный» статус хочется, придётся подождать год с начала вашей деятельности на фондовом рынке, в течение которого надо провести несколько десятков сделок с «обычными» бумагами на бирже. Размеры сделок при этом не имеют значения, главное, чтобы их общая сумма за год превысила 6 млн рублей. Например, раз в неделю покупать и продавать какие-то акции примерно на 100 тыс. рублей каждый раз. Всего получится более 100 сделок и оборот в районе 10 млн рублей, что заметно превышает пороговое значение. Заодно получите опыт (а если повезёт, то и прибыль).

Как подсказывают читатели в комментариях, обойти требования закона можно с помощью не совсем настоящих сделок, заключённых при помощи брокера. Например, можно получить от него заём в размере 6 млн рублей на один день и зафиксировать наличие этих денег справкой от самого же брокера. Я не могу рекомендовать такие действия, так как они сомнительны с точки зрения закона.

Если вы уверены, что право на получение статуса у вас есть, то необходимо обратиться к вашему брокеру и подать соответствующее заявление. У брокера наверняка найдётся бланк заявления, в котором указываются ваши данные и основания для получения статуса. К заявлению надо приложить копию паспорта и документы, подтверждающие ваше соответствие одному из указанных выше критериев. То есть выписки с банковских счетов, отчёты по брокерскому счёту, сертификаты и т.д.

Собственно, и всё: если у вас всё нормально с документами, статус вы точно получите.

PS Если у вас есть вопросы по личным финансам, инвестициям и банковской деятельности, задавайте в комментариях. Я постараюсь на них ответить максимально подробно и понятно.