Понятие денежно-кредитной политики Денежно-кредитная политика-это комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых ЦБ в целях регулирования деловой активности путем планируемого взаимодействия на состояние кредита и денежного обращения. ДКП- это важнейшее направление экономической политики государства и является частью общегосударственной политики, которая должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия

Цели ДКП Цель государственного регулирования экономики- достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны типах экономического роста Также целью государственного регулирования является одновременное достижение целей в «магическом четырехугольнике»

«Магический четырехугольник» Стабильный уровень цен Равновесие внешнеторгового обмена Высокий уровень занятости Экономический рост ПОКАЗАТЕЛИ ОТДЕЛЬНЫЕ ЗАДАЧИ ПОКАЗАТЕЛИ ОТДЕЛЬНЫЕ ЗАДАЧИ Индекс цен Уровень безработицы Естественная безработица Уровень безработицы Внешнеторговый баланс Положительный внешнеторговый баланс Рост реального ВВП Оптимальные темпы экономического роста

Денежное предложение при различных целях ДКП 0 % М MS 1 MS 3 MS 2 М-количество денег в обращении MS 1 -денежное предложение при монетарной политике, направленной на поддержание неизменной массы денег в обращении MS 2 - денежное предложение при гибкой ДКП MS 3 - денежное предложение при изменении массы денег и %-й ставки

Механизм изменения обязательных резервов увеличение нормы обязательных резервов приводит к сокращению избыточных резервов коммерческих банков, которые они могут использовать для проведения ссудных операций при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение объема предложения денег

Процентная политика ЦБ Регулирование займов коммерческих банков у ЦБ направление процентной политики ЦБ Политика учетной ставки Учетная политика заключается в регулировании величины процентной ставки, по которой коммерческие банки заимствуют денежные средства у Центрального банка.

Операции на открытом рынке Операции ЦБ на открытом рынке оказывают прямое влияние на объем свободных ресурсов коммерческих банков, что стимулирует сокращение либо расширение объема кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков.

Политика «дешевых денег» При такой политике ЦБ: Покупает государственные ценные бумаги, переводя деньги в их оплату на счета населения и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу. Снижает процентную ставку, что позволяет коммерческим банкам объемы заимствований и расширить объем кредитования и впоследствии также увеличивает денежную массу. Снижает обязательную норму банковского резервирования, что ведет к росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования экономики.

Политика «дорогих денег» продает государственные ценные бумаги, что вызывает сокращение резервов банков. Это ведет к сокращению возможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу. повышает учетную ставку процента, что ведет к прекращению заимствований у ЦБ и повышению процентов по кредитам коммерческих банков Повышает обязательную норму банковского резервирования, что снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы.

Денежно-кредитная политика (monetary policy, монетарная политика) - государственная политика регулирования национальной денежно- кредитной системы. Наряду с налогово-бюджетной политикой (fiscal policy, фискальная политика) она является одним из двух составляющих макроэкономической политики.

Обоснование необходимости ДКП в экономической теории макроэкономическая нестабильность рыночной экономики, проблема повышения эффективности и конкурентоспособности национальной экономики, проблема асимметричной информации, проблема конкуренции и монополии.

Стимулирующая ДКП (прод.) 1. ЦБ покупает гос. ценные бумаги, уменьшает норму обязательных резервов, снижает учётную ставку 2. денежная база (H) расширяется 3. избыточные резервы коммерческих банков увеличиваются 4. предложение денег растёт 5. процентная ставка снижается 6. инвестиционные расходы возрастают 7. совокупный спрос растёт 8. ВВП увеличивается 9. безработица снижается

Сдерживающая ДКП 1. ЦБ продаёт гос. ценные бумаги, уменьшает норму обязательных резервов, снижает учётную ставку 2. денежная база (H) уменьшается 3. избыточные резервы коммерческих банков сокращаются 4. предложение денег уменьшается 5. процентная ставка растёт 6. инвестиционные расходы сокращаются 7. совокупный спрос падает 8. темпы роста ВВП уменьшаются 9. инфляция снижается

Монетарный механизм (прод.) –ЦБ увеличивает (или уменьшает) денежную базу с помощью инструментов ДКП. –Предложение денег увеличивается (уменьшается). –Ставка процента снижается (увеличивается). –Инвестиции и совокупный спрос увеличиваются (снижаются). –ВВП, национальный доход, занятость растут (сокращаются).

Преимущества ДКП менее значительный административный лаг по сравнению с БФП, более тонкий, сложный, но гибкий механизм реализации, меньшая зависимость от политики и от групп давления, положительный эффект чистого экспорта, более эффективна с точки зрения макроэкономической стабилизации в развитой рыночной экономике.

3. Дерегулирование финансовых институтов снятие некоторых законодательных ограничений в деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов с целью усиления конкуренции на финансовом рынке и повышения эффективности денежно-кредитной системы.

Национальный банк РК, исходя из анализа внешних и внутренних факторов, а также в соответствии с возложенными на него задачами выполняет основные функции: 1. проведение государственной денежно-кредитной политики в РК 2. осуществление эмиссии банкнот и монет на территории РК 3. осуществление функции банка банков 4. осуществление функции банка, финансового советника, агента Правительства РК 5. организация функционирования платежных систем 4. осуществление валютного регулирования и валютного контроля в РК 5. управление золотовалютными активами Нац. банка Казахстана 6. осуществление контроля и надзора за деятельностью фин. организаций.

Слайд 1


Тема 5. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика государства 1. Понятие и типы денежных систем. 2. Денежный рынок: спрос, предложение, равновесие. 3. Роль кредита в современной рыночной экономике. 4. Структура кредитной системы. 5. Коммерческие банки. Их основные операции и роль в экономике. 6. Центральный Банк и его функции. Монетарная политика и ее виды.

Слайд 2


Денежная система - это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. Важнейшие элементы денежной системы: - национальная денежная единица (доллар, рубль, марка), в которой выражаются цены товаров и услуг; -система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; - система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; -институты денежной системы, т. е. государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

Слайд 3


Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных денежных средств обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве. Основные денежные агрегаты Правило: агрегат с более высокой степенью ликвидности входит составной частью в комплекс с более низким уровнем ликвидности. Ликвидность: возможность использования денежных средств (финансовых активов) в качестве платежного средства

Слайд 4


Основные денежные агрегаты Агрегат М0 -наличные деньги, включая остатки средств в кассах предприятий и организаций. Определяется только в России Агрегат М1 - это «деньги для сделок». Он включает наиболее мобильные денежные средства в виде наличных денег и денег, находящихся на банковских счетах до востребования, других чековых вкладов и дорожных чеков. Агрегат М2 - это деньги в широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 плюс не чековые сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера (в США это вклады до 100 тыс. долл.). Агрегат М3 образуется из М2 путем присоединения к нему крупных срочных сберегательных вкладов. Агрегат L (М4) - самый обширный денежный агрегат. Кроме средств, входящих в М3, он включает разные ценные бумаги (сберегательные облигации, казначейские векселя), средства в иностранной валюте, принадлежащие населению, предприятиям и организациям и банкам

Слайд 5


Денежная база (деньги повышенной мощности МВ) - наличность вне банковской системы (С) и резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральном банке (R): Денежный рынок- это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цену» денег.

Слайд 6


Уравнение Фишера: где М - количество денег в обращении; V- скорость обращения денег; Р- уровень цен; Y – объем выпуска в реальном выражении). Отсюда: Заменяя М на параметр DM (величину спроса на деньги), получим формулу:

Слайд 7


«Кембриджское уравнение»: где k – доля номинальных денежных остатков в доходе, т. е. часть дохода, которую хозяйственные агенты желают хранить в денежной форме.

Слайд 8


Спрос на деньги (кейнсианский подход): 1.Трансакционный спрос (MD1); 2. Спекулятивный спрос(MD2).

Слайд 9


Общий спрос (кривая предпочтения ликвидности)

Слайд 10


Предложение денег Равновесие на денежном рынке

Слайд 11


Кредит- это система экономических отношений, возникающих по поводу мобилизации временно свободных денежных средств и предоставления их в ссуду на условиях возвратности. Принципы кредита: - срочность: - возвратность; - платность; - обеспеченность (гарантированность); - целевое назначение.

Слайд 12


Формы кредита: 1) коммерческий кредит- это кредит, предоставляемый одними функционирующими предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Он оформляется векселем; 2) банковский кредит - это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями в виде денежных ссуд; 3) потребительский кредит - предоставляется частным лицам в форме коммерческого кредита (при покупке товаров с отсрочкой платежа) и банковского кредита (ссуды на потребительские цели); 4) ипотечный кредит - долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, зданий); 5) государственный кредит- система кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам; 6) межбанковский кредит - краткосрочное кредитование банками друг друга; 7) международный кредит- движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

Слайд 13


Двухзвенная (двухуровневая) система: 1. Центральный банк. 2. Коммерческие банки и специализированные небанковские кредитно-финансовые институты. Функции коммерческих банков: - хранение денег; -предоставление ссуд; -осуществление расчетов. Операции коммерческих банков: - пассивные; - активные; -комиссионно-посреднические и доверительные.

Слайд 14


Лизинг- это выдача кредитов в виде проката или аренды оборудования. Использование этой формы дает предприятиям ряд преимуществ. Факторинг- это передача компанией управления своей дебиторской задолженностью банку. Банковская прибыль - разница в процентах, получаемых от активных операций и выплачиваемых по пассивным. Кроме того, сюда входит и доход от собственного капитала банка. Все это образует валовую прибыль. Чистая прибыль - разница между валовой прибылью и затратами по осуществлению банковских операций Норма банковской прибыли - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу банка. Норма банковской прибыли - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу банка.

Слайд 15


Функции Центрального Банка: 1) эмиссионный центр страны; 2) обслуживание операций правительства (банкир правительства); 3) хранение резервов коммерческих банков; 4) регламентация и надзор за деятельностью коммерческих банков; 5) регулирование обменного курса национальной денежной единицы; 6) регулирование экономики денежно- кредитными методами.

Слайд 16


Инструменты денежно-кредитной политики: 1) регулирование официальных резервных требований; 2) операции на открытом рынке; 3)манипулирование учетной ставкой процента.

Слайд 17


Обязательные резервы - это часть банковских активов, хранящаяся либо в форме наличных денег, либо в форме депозитов на счетах ЦБ. Норма обязательных резервов (резервная норма): Кредитная эмиссия- процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческихбанков.

Слайд 18


Мультипликатор денежного предложения - это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно- кредитную систему на одну единицу где М - мультипликатор; rr- нормаобязательных резервов. Прирост денежной массы рассчитывается: где D1 - первоначальный вклад.

Слайд 19


где М - мультипликатор; rr- нормаобязательных резервов. Прирост денежной массы рассчитывается: где D1 - первоначальный вклад.

Слайд 20


Операции на открытом рынке - это купля и продажа ЦБ государственных ценных бумаг. Изменение учетной ставки (дисконтная политика) Учетная ставка - это процент по ссудам, которые предоставляет ЦБ коммерческим банкам.

Слайд 21


Денежно-кредитная политика Политика дешевых денег: - снижение учетной ставки; - покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке; - снижение нормы резервных требований. Политика дешевых денег: - повышение учетной ставки; - повышение резервной нормы; - продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке.

Посмотреть все слайды

Описание презентации по отдельным слайдам:

1 слайд

Описание слайда:

2 слайд

Описание слайда:

Под денежно-кредитной политикой подразумевается комплекс мер, предпринимаемых государством с целью регулирования количества денег в экономике. Для осуществления денежно-кредитной политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк РФ, казначейство, Министерство финансов и т. д.).

3 слайд

Описание слайда:

Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики выступают банки, прежде всего центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.

4 слайд

Описание слайда:

Главные стратегические цели денежно-кредитной политики выражаются в повышении благосостояния населения и обеспечении максимальной занятости. Конечные цели денежно-кредитной политики Банка России формулируются в соответствии с принятыми на текущий год целями макроэкономической политики. Главной задачей Банка России в среднесрочной перспективе является плавное снижение инфляции.

5 слайд

Описание слайда:

Главное направление кредитно-денежной политики ЦБ РФ - снижение темпов инфляции. В современных условиях государства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики: 1. политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег (Кредитная экспансия ЦБ увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов повышают общую массу денег в обращении) 2.политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.(Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики деньгами)

6 слайд

Описание слайда:

Методы денежно-кредитной политики – это совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики – Центральный банк как государственной орган денежно-кредитного регулирования и коммерческие банки как «проводники» денежно-кредитной политики – воздействуют на объекты (спрос на деньги и предложение денег) для достижения поставленных целей. Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют также тактическими целями денежно-кредитной политики.

7 слайд

Описание слайда:

Классификация методов денежно-кредитной политик: 1.Прямое и косвенное регулирование денежно-кредитной сферы Прямые методы имеют характер административных мер в форме различных директив Центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов с помощью рыночных механизмов.

8 слайд

Описание слайда:

2.Общие и селективные методы денежно-кредитного регулирования Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом. Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и имеют в основном директивный характер.

9 слайд

Описание слайда:

Воздействие субъектов денежно-кредитной политики на ее объекты осуществляется с помощью набора специфических инструментов. Под инструментами денежно-кредитной политики понимают средство, способ воздействия ЦБ как органа денежно-кредитного регулирования на объекты денежно-кредитной политики.

Государственная политика по стабилизации экономического развития. Инструменты государственной экономической политики Государственный бюджет Центральный банк Направления политики государства Бюджетно- финансовая Кредитно- денежная Цели государственной экономическое политики Стабилизация темпов экономического развития Предотвращение циклических рецессий Предотвращение галопирующей инфляции и гиперинфляции Достижение полной занятости

Механизм кредитно-денежной политики Рост предложения денег во время спада для роста расходов Ограничение предложения денег во время инфляции для сокращения расходов Механизм Изменение предложения денег Цели кредитно-денежной политики Достижение полной занятостиОтсутствие инфляции

Механизм кредитно-денежной политики Лимиты кредитования, прямое регулирование уровня процентных ставок (прямое регулирование) Косвенное регулирование – Изменение нормы обязательных резервов – Изменение учетной ставки Центрального банка – Операции на открытом рынке

Изменение нормы обязательных резервов Банковский резерв - средства коммерческих банков, которые они обязаны хранить в Центральном банке в качестве обеспечения своих операций Норма резерва – установленное Центральным банком отношение суммы резервов к сумме вкладов

Изменение нормы обязательных резервов Изменение резервных норм Повышение резервной нормы Уменьшение денежной массы в коммерческих банках Сокращение кредитных возможностей банков Уменьшение предложения денег Понижение резервной нормы Увеличение денежной массы в коммерческих банках Увеличение кредитных возможностей банков Увеличение предложения денег

Изменение учетной ставки Центрального банка Учетная ставка (ставка рефинансирования) – ставка, по которой Центральный банк выдает ссуды коммерческим банкам Изменение учетной ставки - важная информация для бизнеса о направлении политики Центрального банка

Изменение учетной ставки Повышение учетной ставки Уменьшение объема займов у ЦБ Повышение процентов по ссудам коммерческих банков Уменьшение предложения денег Понижение учетной ставки Увеличение объемов займов у ЦБ Понижение процентов по ссудам коммерческих банков Увеличение предложения денег

Операции на открытом рынке Открытый рынок - рынок, на котором может торговать любой субъект и цены которого определяются только спросом и предложением Операции на открытом рынке – купля и продажа Центральным банком государственных ценных бумаг на фондовом рынке

Операции на открытом рынке Покупка ценных бумаг - у населения - у коммерческих банков Дополнительные денежные средства на счетах коммерческих банков Увеличение активных операций Увеличение предложения денег Продажа ценных бумаг - населению - коммерческим банкам Уменьшение денежных средств на счетах коммерческих банков Уменьшение активных операций Уменьшение предложения денег